積極探索非車險業務 財險行業集中度上升

隨著險企二季度償付能力報告相繼披露，險企中期業績逐漸浮出水面。從保費收入來看，財險“老三家”人保財險、平安財險、太保財險的保費收入增速明顯快于行業平均水平，市場份額也較去年年底有了進一步提升，財險行業“馬太效應”加劇。業內人士認為，目前車險市場大公司具有強大的資本實力和品牌優勢，占領了更大的市場份額。中小保險公司也意識到車險業務不再是財險業務增長的最大驅動力，開始紛紛將注意力轉向非車險業務。對于中小財險公司來說，積極探索非車險業務的產品差異化、精細化十分重要。

“老三家”市場份額提升

從保費收入來看，2019年上半年，財險行業原保費收入為6706億元，同比增加8.29%。去年同期保費收入增速達到了12.15%，增速較去年同期降低近四個百分點。

財險“老三家”人保財險、平安財險、太保財險保費收入增速明顯快于行業平均水平。上半年保費收入分別為：人保財險2353.35億元，同比增加14.9%；平安財險1304.66億元，同比增加9.7%；太保財險685.98億元，同比增加12.28％。均優于行業水平。

從市場份額來看，財險行業集中度有進一步提升的趨勢，“老三家”的市場份額持續增加。上半年財險“老三家”保費收入達4336.18億元，三家合計市場份額達到了64.66%，較去年底合計64%小幅增加。據中信建投分析師趙然測算，人保財險、平安財險、太保財險市占率分別為35%、20%、10%，而排名4-10名險企的總份額相對穩定在21%左右，10名以后的小企業份額繼續下滑。

從凈利潤來看，上半年財險公司預計利潤總額達375.75億元。減稅政策利好給財險行業帶來積極影響。2019年5月29日，財政部、國家稅務總局下發《關于保險企業手續費及傭金支出稅前扣除政策的公告》，明確2018年度企業所得稅匯算清繳按照該公告執行。保險企業手續費及傭金支出稅前扣除的限額提高到不超過當年保費的18%（此前壽險為10%、財險為15%），超過部分允許結轉以后年度扣除。減稅政策直接增厚了險企凈利潤。以財險業務為主的中國人保為例，上半年中國人保歸母凈利潤預計同比增加40%到60%。中國人保表示，人保財險、人保壽險將新政對于2018年所得稅費用影響金額一次性確認在2019年，并相應調增了本期凈利潤。

分析人士表示，上半年財險行業凈利潤呈現兩極分化現象。其中，47家財險公司盈利，37家財險公司虧損。人保財險和平安財險兩家利潤之和達272.41億元，占行業利潤的72.5％。

發力非車險業務

財險行業集中度進一步提升。某華北財險公司人士指出，車險是財險業務第一大險種，然而自2018年下半年以來，隨著新車銷量的持續走低，車險保費增速低迷。財產險行業各險種賠付責任的界定在保險公司之間基本一致，保險條款設置的靈活性較小，價格戰成了財險業務搶占市場最有效的手段。在商車費改的過程中，車險業務深陷價格戰。大中型保險公司具有強大的資本實力和品牌優勢，也就能占領更大的市場份額。

但情況也在好轉。海通證券分析師孫婷預計，2019年財險行業受新車銷量增速下滑影響，保費增速難有大幅改善。車險將從保費競爭進一步轉向服務競爭，各險企將著力于提高續傳保率以抵消新車業務下滑帶來的負面影響。

中信建投分析師趙然認為，車險業務不再是財險業務增長的最大驅動力，保險公司紛紛將注意力轉向非車險業務，農險、健康險、責任險、保證保險的快速增長為財險公司保費提升提供支撐。今年上半年，車險保費收入同比增長4.55%，增速比去年同期下降1個百分點。而非車險業務中的責任險、保證險和農業險的保費增速均有大幅提升，分別為31.15%、23.80%和21.34%。

上述財險公司人士指出，對于中小財險公司來說，轉變經營理念十分重要。應該放棄追求規模和打價格戰的方式，積極探索非車險業務的產品差異化、精細化，從而提升盈利能力，找到利潤增長點。（記者 潘昶安）