銀行存款利率普漲 大額存單利率創近一年新高

一季度末，銀行在MPA考核壓力和流動性收緊的形勢下，大額存單成為銀行攬儲“新寵”。

據融360最新發布的監測數據顯示，2019年3月份，銀行各期限定期存款利率均值均比2月份有所上漲。其中2年期、3年期、5年期定期存款利率上漲幅度均超過1BP，漲幅最高的是3年期利率，環比上漲了2.26BP。而20萬元起購的大額存單各期限利率繼續上漲，均較基準上浮50%以上，創出自去年3月份以來的最高值。

雖然2年和3年期限定期存款利率近期有所上漲，但從定期存款利率較基準上浮幅度來看，1年期較基準上浮最高，為32.81%，2年和3年期上浮幅度均在30%以下，仍存在一定的上浮空間。

國有銀行存款利率上漲明顯，5年期利率出現倒掛。各銀行類型中大型商業銀行存款利率上調最明顯，各期限利率均有不同程度的上調，主要集中于無錫、合肥等二線城市。值得注意的是，一些銀行的3年期定存利率明顯高于5年期定存利率，尤其是郵儲銀行表現更明顯，5年期定存利率最低達2.75%，和3年期的基準利率相同，最高和3年期利率相差110BP。原因在于，5年期定存利率由于沒有基準利率，且期限偏長，對存款人也沒有吸引力，銀行也沒有動力提高利率。

根據國際經驗，大額存單是利率市場化改革的重要手段。比如美國就是通過大額可轉讓定期存單來突破利率管制。而中國此前的利率市場化也是經歷了“先大額后小額、先長期后短期”的市場利率化改革過程。但目前利率雙軌制的存在仍然制約著貨幣政策的傳導效率，所以大額存單或成為利率并軌的契機，通過提高大額存單進一步實現存款利率市場化的程度。

融360理財分析師楊慧敏認為，從央行數據可以看出，大型銀行的結構性存款占比明顯低于中小型銀行，所以對于中小銀行來說，高成本負債仍是攬儲的重要方式，相比之下大型銀行的吸儲能力更強，負債端優勢更加明顯。“目前普通定存利率在利率軟約束下已經到達了高點，繼續上漲的空間不大，但不排除一些銀行突破利率上限的情況。但對中小銀行來說，仍需通過高成本負債來補充存款。”