P2P爆雷拖累數險企，高賠付率成禍首

中華聯合保險常務副總裁羅海平在一次保險高峰論壇上透露，截至2018年10月底，信用保險保費總量達698億元，同比增長55.4%，已成為財產險業第三大產品。

一款名為信用保證保險的產品，把保險公司和P2P平臺的利益捆綁得更加緊密。

近日，中華聯合保險常務副總裁羅海平在一次保險高峰論壇上透露，截至2018年10月底，信用保險保費總量達698億元，同比增長55.4%，已成為財產險業第三大產品。

然而，對于保險公司來說，高保險費率往往伴隨的還有高風險和高賠付率。

羅海平坦言，雖然從目前來看信用保險已累計賠付247億元，但由于其風險暴露周期長，風險存在隱蔽性和滯后性，令人擔憂。

多家險企受累

在利益驅動以及車險業務增長疲軟的雙重作用下，越來越多的保險公司瞄準了P2P平臺這塊新鮮魚肉。

據《國際金融報》記者不完全統計，近兩年來，和P2P平臺合作信用保證保險的保險公司有10多家，其中不乏人保財險、太平財險、陽光財險這種頭部財險公司。

只是，他們萬萬沒想到的是，再怎么小心翼翼都難免有魚刺鯁喉的時候。今年的這波P2P爆雷潮，讓不少險企損失慘重，得不償失。

12月初，長安責任保險被曝因遭遇P2P爆雷潮，其前期銷售的履約保證保險賠款累計支出已接近20億元。三季度報告顯示，公司對保證保險業務計提減值準備及準備金約4億元。

巨額賠付壓力之下，長安責任保險償付能力“斷崖式”下跌。根據2018年三季度償付能力報告，該公司核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別由上季度末的76.1%、152.3%降至-41.5%、-41.5%。

事實上，踩雷網貸的保險機構不止一家。12月中旬，安心財險由于合作方米缸金融大面積逾期，面臨高額賠付。而因在賠付問題上意見不合，雙方還在扯皮中。

更早前(2017年)，浙商財險也曾經踩雷高達11億元的違約僑興債，不僅讓其深陷虧損漩渦，還收到原保監會121萬元罰款、暫停責任險新業務一年的嚴厲處罰。

《國際金融報》記者了解到，保險公司與P2P平臺的合作方式主要有三種：

●一種是賬戶資金安全保險，即對交易資金、賬戶安全進行承保;

●一種是意外險，即為借款人或出借人提供的人身意外險;

●還有一種是信用保證保險，就是一旦借款人沒有按照借款合同約定履行還款義務，且拖欠任何一期欠款達到保險單約定期限以上的，對于借款人應償還而未償還的貸款本金及保險合同約定的相應利息，保險公司將根據保險合同約定的賠償方式對出借人進行賠償。

某保險業內人士對《國際金融報》記者表示，前兩個險種較為常規、發展較為成熟，險企涉足該領域的風險較為可控。而針對第三個險種——信用保證保險，國內發展前景較大，但險企面臨的風險也在相應提升。

上述保險業內人士還建議，險企在選擇合作平臺的時候，一定要加強風險控制，挑選有背書有擔保的實力平臺，比如國企、上市企業、500強之類，將風險控制在最低，謹慎再謹慎。

高賠付率成禍首

相對于傳統的財險產品，保險公司與P2P平臺合作的信用保證保險業務的保險費率較高，尤其是在沒有違約事件發生的前提下，收益非常可觀。

一位熟悉信用保證保險業務的專業人士在接受《國際金融報》記者采訪時稱，信用保證保險的保險費率高給保險公司帶來了高增長的保費收入，但其高賠付率的特性又使得保險公司的綜合成本率陡升。

該專業人士透露，保險公司與P2P平臺合作，實行的是T+2的剛性兌付，也就是投資項目逾期的第二天就要剛性兌付，加上網貸行業的高逾期率和壞賬率，都讓承保的保險公司陷于虧損泥潭。

作為中國首家上市的互聯網保險公司，眾安在線在信用保證保險業務領域的表現就是一個典型代表。

眾安在線披露的2017年年報顯示，其消費金融生態保費收入為10.33億元，增速高達225%。而這里提到的消費金融生態，主要就是提供信用保證保險產品及解決方案。

在2018年上半年，眾安在線在消費金融生態的保費收入已經達到14.84億元，超過去年全年，同比增加4.78倍，眾安保險在消費金融生態服務承保的在貸余額高達323億元，成為眾安最賺錢的業務之一。

消費金融生態保費高增長的同時，也釋放了一個值得警惕的信號。行業相關數據顯示，2017年行業信用保證保險的綜合成本率相較2016年末已出現顯著上升，達到95.6%，相較2016年末上升將近14個百分點，預計2018年還將上升。

眾安在線合作平臺——小贏科技披露的2017年年報顯示，該公司2017年全年逾期金額為2989.68萬元，逾期筆數為3.25萬筆。

《國際金融報》記者聯系到該平臺客服人員，該客服人員稱，平臺的投資項目，主要分為兩部分：一部分是眾安保險項目，另一部分是專業推薦項目，而后者自上線來，沒有發生過逾期的情況。

那么，這是否意味著，上述平臺2017年逾期的金額，全部都是眾安托底的項目?該客服人員給出了肯定答案。

該公司年報還顯示，截至2017年累計代償余額為8.96億元，累計代償筆數為138.91萬筆。