年底銀行理財收益率有望小幅回升

對于后期銀行理財產品走勢情況，融360認為，通常來說，進入12月份之后，市場流動性會有所收緊，且銀行也面臨季末MPA考核，銀行理財收益率有可能小幅回升，不過鑒于今年整體流動性較為寬松，所以收益反彈空間有限。

近期，銀行理財產品發行數量出現收縮情況。不過，這一情況在上周得到好轉。融360監測的數據顯示，上周（11月23日-11月29日，下同）銀行理財產品發行量為2222款，較前一周增加647款，環比增長41.08%。

對于發行量環比大幅增長，融360分析認為，之所以增幅較大，主要是因為前一周理財數量大幅萎縮，基數較小，上周發行量則又恢復至正常水平。

而在備受投資者關注的收益率方面，上周理財產品平均預期收益率為4.37%，與前一周持平；平均期限為169天，較前一周縮短了5天。

從不同類型銀行來看，剔除掉到期收益不確定性較大的結構性理財之后，上周城商行理財產品平均預期收益率為4.52%，繼續領先；農商行理財產品平均預期收益率為4.48%；股份制銀行平均預期收益率為4.32%；國有銀行理財產品平均預期收益率為4.07%；外資銀行理財產品平均預期收益率為3.12%。

從具體的產品期限來看，上周3個月內產品454款，平均預期收益率為4.22%；3個月-6個月產品904款，平均預期收益率為4.35%；6個月-12個月產品775款，平均預期收益率為4.44%；12個月以上產品80款，平均預期收益率為4.62%。

融360分析道，“3個月以內產品占比為20.52%，較上周下降了2.54個百分點。總體來看，上半年3個月以內封閉式理財占比大幅下降，但進入下半年以來趨穩”。

從產品收益類型來看，上周保證收益類產品116款，平均預期收益率為3.84%；保本浮動收益類產品412款，平均預期收益率為3.92%；非保本浮動收益類產品1588款，平均預期收益率為4.54%。另有106款產品未披露預期收益率。

上周保本理財產品數量共528款，占比為24.95%，較前一周大幅上升了5.7個百分點。近期保本理財占比波動較大，不過整體來看，11月份保本理財占比相較10月份仍然是下降的。

據融360不完全統計，上周結構性存款發行量為78款，較前一周增加了16款；平均預期最高收益率為3.75%，較前一周下降0.23個百分點。其中，人民幣結構性存款平均預期最高收益率為3.93%，較前一周下降0.21個百分點。

根據央行公布的數據，10月份，全國中資性銀行結構性存款規模為98867.96億元，環比下降2.34%，同比增長43.24%，再次回落至10萬億元以下。

對此，融360表示，近兩個月結構性存款發行稍微降溫，與監管趨嚴有一定關系，根據理財新規，沒有衍生品交易資格的銀行不得發行結構性存款，一些地方性銀行及民營銀行隨即停止發售新的結構性存款。結構性存款在銷售端應劃分為理財業務還是存款業務，不同銀行有不同的標準。目前國有銀行、股份制銀行及部分地方性銀行的結構性存款，按照銀行理財銷售標準執行，首次購買需要到線下網點做風險評估，在全國銀行業理財信息登記系統進行登記，但很多地方性銀行的結構性存款首次購買無需面簽，也未在全國銀行業信息登記系統進行登記，所以部分銀行的結構性存款的數據無法獲取。

值得關注的是，上周人民幣理財產品發行量為2175款，其中344款產品的購買起點為1萬元，占比為15.82%，較前一周上升了7.06個百分點。不過在結構性存款中，1萬元門檻占比為46.27%，接近一半。（記者 劉琪）