銀行結構性存款結束“狂奔”有網點仍在銷售“假結構”產品

隨著資管新規、理財新規等逐步落地，商業銀行攬儲新寵“結構性存款”放緩了“狂奔”的步伐。

近日，《證券日報》記者查詢多家銀行官網并走訪北京地區部分銀行網點發現，部分中小銀行的結構性存款產品已經停止增量發行。而在售的結構性存款產品中，“假結構”現象仍然在個別銀行存在，同時，在多家銀行網點，結構性存款產品仍然占據網點推薦“C位”。

結構性存款增幅逐漸下降

今年以來，結構性存款發行仍舊火熱，但是熱度也在逐漸下降。

央行數據顯示，1月份-5月份結構性存款規模環比增速分別為14.69%、4.84%、5.18%、4.05%和1.21%，6月份環比下降0.62%，7月份-9月份結構性存款規模環比增速分別為5.44%、3.21%和1.06%。

與此同時，中資大型銀行和中資中小型銀行的結構性存款發行規模增幅從9月份起開始出現增長和減少的分化。央行數據顯示，截至8月末，大型銀行結構性存款規模為3.256萬億元，中小型銀行結構性存款規模為6.763萬億元。而截至9月末，大型銀行結構性存款規模為3.423萬億元，中小型銀行結構性存款規模為6.701萬億元。就環比增幅來看，中資大型銀行增長5.13%，中資中小型銀行減少0.92%。其中，中資中小型銀行結構性存款中，個人存款和單位存款均有所下降。

根據資管新規和理財新規的有關規定，衍生產品交易部分按照衍生產品業務管理，應當有真實的交易對手和交易行為。商業銀行發行結構性存款應當具備相應的衍生產品交易業務資格。《證券日報》記者調查發現，部分中小銀行結構性存款已經停止增量發行。

融360監測的數據顯示，上周（11月2日-11月8日）銀行理財產品發行量共1870款，較上一期減少了156款，近兩周發行量連續下降；平均預期年化收益率為4.43%，較上期略微上升0.01個百分點，暫時止跌，但繼續反彈概率不大。

據融360不完全統計（部分地方性銀行未披露結構性存款數據），上周結構性存款發行量共60款，較上一期減少了15款，平均預期最高收益率為4.29%，較上一期上升了0.4個百分點。

不過這并不意味著結構性存款的收益率上漲，《證券日報》記者查閱各銀行官網數據發現，上周，某股份制銀行有3款結構性存款產品的預期最高年化收益率在10%以上，一定程度上拉高了平均預期最高年化收益率。由于此類產品到期收益率存在較大的不確定性，最終的實際收益還是要看最終兌付水平。

“假結構”仍然存在

《證券日報》記者走訪北京地區多家銀行網點發現，雖然監管機構三令五申，但產品設置接近于完全觸發預期最高收益率條件的“假結構”類產品仍然存在。

在某股份制銀行網點，理財經理以正在發售的一款20萬元起售、投資期限為91天的結構性存款產品為例介紹稱，“該產品掛鉤黃金價格，從存款交易日當天倫敦金市下午定盤價到到期前第二個倫敦工作日，每盎司黃金波動區間從‘期初價格-400美元’至‘期初價格+400美元’的區間范圍，則該存款到期利率為3.7%（年化）。在該區間外則該存款到期利率為1.35%。”

“三個月內，每盎司黃金價格上下波動超過400美元的可能性幾乎不存在，可以說99.99%能實現最高預期收益率”，上述理財經理篤定表示。

除此之外，還有部分結構性存款產品的最高與最低預期收益率的差值較小，并且最低預期收益率設定較高。也就是說，無論是否達到觸發最高預期最高收益率的條件，投資者都能拿到較高的收益。

在某國有大行網點，當《證券日報》記者表示想購買結構性存款產品時，該銀行的大堂經理表示，“您看一下理財宣傳單上收益率區間相差較少的產品，挑一個最低預期收益率較高的購買就可以。”

上述理財經理拿著理財產品宣傳單給本報記者舉了個例子：“您看這款最低預期年化收益率為3.8%、最高預期年化收益率為3.9%的產品，可以當作保本的固定收益類產品。”

同時，在《證券日報》記者走訪過程中，不少銀行的理財產品宣傳單都將結構性存款寫在了最醒目位置，在記者咨詢時也是多次推薦。

某國有大行理財經理告訴本報記者：“大多數投資者對保本的需求仍然比較高，大額存單的起購金額又相對較高，對比之下，結構性存款起購金額僅為1萬元，盡管預期收益率比今年上半年低了不少，仍然是保守型投資者的首選。”（記者 劉萌）