保本理財發行量創今年新低 凈值型銀行理財數量緩緩漲

盡管落地時間僅半年，但是資管新規（《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》）帶給銀行理財產品市場的變化已經是十分明顯。

《證券日報》記者近日走訪銀行網點發現，理財和儲蓄資金有明顯回流銀行的趨勢，多家銀行“新客理財”收益率亮眼；同時，部分銀行理財產品募集首日就已認購滿額。此外，保本理財的發行量持續下降。

值得一提的是，多家銀行理財經理在介紹產品時能夠主動提示風險，并建議客戶關注資管新規。

保本理財發行量創新低

4月27日，資管新規正式出臺。9月28日，《商業銀行理財業務監督管理辦法》（簡稱“理財新規”），作為資管新規配套實施細則公布。

在資管新規影響下，今年銀行理財產品發行增速放緩。其中，銀行保本理財規模有所減少，部分具備資質的銀行增加了結構性存款產品規模，凈值型銀行理財產品數量緩慢增加。

根據融360監測數據，上周（10月19日-10月25日）銀行理財產品發行量共2215款，較上期減少了125款；平均七日年化收益率為4.49%，較上期下降了0.02個百分點。其中，保本理財產品發行量共543款，占披露預期收益率產品的26.03%，較上期下降了0.85個百分點，創今年最低水平，保本理財占比仍然在持續下降之中。結構性存款發行量為66款，較上期減少了7款，平均預期最高收益率為3.74%，較上期下降了0.08個百分點。

上述變化在近日公布的上市銀行三季報中也有所體現。

平安銀行三季報顯示，截至2018年9月末，平安銀行保本理財產品余額968.76億元，較上年末降25.1%，結構性存款余額4268.53億元，較上年末增96.2%，非保本理財產品余額5427.64億元，較上年末增8.3%。

建設銀行三季報顯示，理財產品受資管新規實施影響，收入出現同比下滑。

同時，進入第四季度，凈值型銀行理財產品的數量依舊保持增長態勢。《證券日報》記者根據中國理財網數據統計，面向一般個人客戶的銀行理財產品中，募集起始時間在2018年4月份（資管新規發布前）的凈值型銀行理財產品共計93只，而募集起始時間在2018年10月份的凈值型銀行理財產品共計267只，較4月份增長187%。

“新客理財”收益率亮眼

盡管預期收益率呈下降趨勢，作為穩健理財的首選，銀行理財產品還是獲得投資者的追捧。不少投資者紛紛將投資在網貸平臺等處的資金撤走，轉而購買更為穩健的銀行理財產品。

在某城商行網點，大堂宣傳欄張貼的本期（10月26日-11月1日）在售的結構性存款產品、人民幣保本理財產品標注了“全部售完”，人民幣非保本理財產品也僅剩少量額度。據該行理財經理介紹：“近期很多客戶主動來買理財產品，熱門產品一般半天就會認購滿額，有些甚至可能在手慢一些就買不到了。”

同時，《證券日報》記者本周走訪發現，各銀行發布的理財產品中，“新客戶理財”的預期年化收益率十分亮眼。

以總部設在北京的某股份制銀行為例，募集期在10月25日-10月31日的產品中，起售金額為5萬元，期限為138天的新客理財預期年化收益率達到4.9%，而其他同類型產品的預期年化收益率均在4.6%以下。

以總部設在南方的某股份制銀行為例，募集期在10月24日-10月30日產品中，起售金額為1萬元，期限為99天的新客戶理財預期年化收益率為4.9%，而同類型一年期產品的預期年化收益率僅為4.40%，同類型期限更短的產品的預期年化收益率則更低。

在某國有大行網點，銀行為招攬新客還有了“組團”的玩法。該行的理財經理告訴《證券日報》記者：“組團的產品有兩種期限，分別為三個月和六個月。5人成團預期年化收益率在原有產品的基礎上+0.5%，10人成團預期年化收益率在原有產品的基礎上+0.7%。成團后團長還可獲得支付貼金券，5人團團長獲贈200元，10人團團長獲贈800元。僅限新客戶參團，起購金額為5萬元。可以自己開團，也可以聯系銀行工作人員快速找到即將成團的加入。”

值得一提的是，與資管新規落地前不同，多家銀行理財經理目前對投資者關于風險的提示更為主動。

在某城商行，當本報記者告訴大堂經理之前沒有購買過銀行理財產品時，大堂經理回應說：“建議考慮下結構性存款或者保本理財，如果金額超過20萬元，也可以考慮下大額存單。這些產品的風險等級相對較低。”

在某股份制銀行，理財經理在介紹完產品后隨之提醒：“別盲目看預期收益率，過往業績不代表未來的水平。”

同時，還有理財經理向本報記者表示：“這些理財產品都是不保本的，要選擇適合自己風險等級的產品。”