多家銀行下調部分理財產品門檻至1萬元

十一長假前夕出臺的銀行理財新規將公募理財產品投資門檻由此前不低于5萬元下調至不低于1萬元。記者了解到，目前已有多家銀行落實理財新規相關規定，宣布下調部分理財產品銷售起點金額至1萬元。

在業內看來，投資者的門檻將大幅度降低，可以吸引更多投資者入場。不過，對銀行在產品開發及流動性備付方面也提出更高要求。

文：廣州日報 全媒體記者林曉麗

9月28日，銀保監會發布《商業銀行理財業務監督管理辦法》規定，銀行理財新規區分公募和私募理財產品，將公募理財產品的投資門檻由此前的不低于5萬元下調至不低于1萬元，也就是說，普通投資者1萬元就能買到銀行的部分理財產品。

并非覆蓋所有理財產品

記者調查發現，目前包括農行、中行、建行、交行、招行、廣發等多家銀行宣布落實新規，不過目前調整銷售金額起點的并非所有的理財產品，而是部分產品而已，施行的時間也不一致。

交通銀行10月8日對外發布的公告顯示，交行計劃自10月8日起對部分面向個人客戶銷售的存量及在售公募理財產品起售金額調整為1萬元起，同時也調整了部分結構性存款產品的起存金額。記者看到，此次首批下調的產品包括23款理財產品、16款結構性存款。

招行官網公告顯示，計劃自10月9日起對零售渠道、私人銀行渠道、公司渠道、同業渠道在售公募現金管理類部分理財產品銷售起點等要素進行批量調整。調整主要內容包括理財產品銷售起點調整為1萬元起購；追加份額為1元遞增等。

農業銀行、建設銀行、中國銀行則在十一假期前就落實新規。其中，農行調整銷售起點的理財產品多達43只，產品類別涵蓋了現金管理類，股票指數掛鉤類、白糖和黃金期貨掛鉤類、法人專屬類理財產品，還包括了一些外幣理財產品，覆蓋類別可謂豐富。這43只產品于10月1日及以后的認購/申購資金適用新起點金額。

建設銀行調整的產品只有一款開放式凈值型人民幣理財產品，調整于9月30日17:00正式啟用。

中行決定從10月1日起，調整部分公募理財產品個人、對公銷售起點金額至等值人民幣1萬元。

有分析人士指出，下調起購點的銀行多會從現金管理類產品試水，原因是資產流動性較好。從中長期的角度來看，部分高評級、短久期的固收類產品組合或會逐漸下調起售點。有業內人士預計，尚未調整的銀行，相信很快就會有動作。

面臨系統開發及流動性備付等壓力

人大重陽金融研究院高級研究員董希淼認為，降低銀行理財產品門檻有助于銀行理財產品更加普惠化，覆蓋更多的普通投資者，使更多的普通民眾更方便地購買銀行理財產品。

不過，有股份制銀行人士表示，由于資金吸收門檻降低，可能導致零售資金來源進一步上升，對于理財產品，尤其是開放式產品可能需要做好流動性備付的準備，需要在資產端持有一定比例的高流動性資產，以防范集中贖回帶來的流動性壓力。

銀行理財目前紛紛發力開發現金管理的類貨基產品，規模上升很快。銀行理財類貨基在監管上比貨幣基金寬松，理論上在投資端上對于做高收益率有優勢，現在門檻進一步降低，提升銀行理財類貨基競爭力。分析人士認為，過渡期內，銀行公募理財產品中的現金管理類理財產品發行或將加速，隨著銀行理財降低門檻，對貨基有一定的替代性。但銀行大規模發行現金管理類理財產品仍面臨系統開發、流動性備付等壓力。

根據銀保監會最新發布的數據，2018年以來，銀行理財業務總體運行平穩，6月末銀行非保本理財產品余額為21萬億元，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元。

今年最后兩期電子國債今起開售

三年期年利率4%

廣州日報訊 （全媒體記者林曉麗）記者從多家銀行獲悉，今年最后兩期電子式儲蓄國債于10月10日起發售，其中第九期期限3年，票面年利率4%；第十期期限5年，票面年利率4.27%。

國債可提前兌取

記者了解到，兩期國債發行期均為10月10日至19日，10月10日起息，按年付息，每年10月10日支付利息。

今年三月份發行的首兩期儲蓄國債中，3年期國債票面利率較上期提高了0.1個百分點，至4%；5年期提高了0.05個百分點，至4.27%。自此，儲蓄國債票面利率已連續7個月未變。

值得一提的是，兩期國債發行期內不得提前兌取，但發行期結束后可提前兌取。據介紹，提前兌取業務只能通過承銷團成員營業網點柜臺辦理。

投資者提前兌取兩期國債時，承銷團成員按照從上一付息日（含）至提前兌取日（不含）的實際天數和以下執行利率向投資者計付利息，即從2018年10月10日開始計算，持有兩期國債不滿6個月提前兌取不計付利息，滿6個月不滿24個月按票面利率計息并扣除180天利息，滿24個月不滿36個月按票面利率計息并扣除90天利息；持有第十期滿36個月不滿60個月按票面利率計息并扣除60天利息。

承銷團成員為投資者辦理提前兌取，可按照提前兌取本金的1‰向投資者收取手續費。

據了解，兩期國債由40家承銷團成員通過其網點柜臺代銷，覆蓋大部分主要銀行，其中26家承銷團成員可通過其網上銀行代銷。

投資國債還是銀行理財產品？

記者對比發現，就這兩期國債產品的收益而言，已經可以“比肩”銀行理財產品了。融360數據顯示，目前在售銀行理財產品的平均收益率是4.62%，其中保證收益類為3.95%，保本浮動收益類4.12%，非保本浮動收益類4.80%。

那么，對于國債和銀行理財產品，投資者該如何選擇呢？

融360理財分析師劉銀平指出，國債和銀行理財兩者各有各的優劣勢，具體要看適合什么樣的人群。國債的優勢在于安全性更高，相對于保本銀行理財來說利率也更高，支持提前支取并可以靠檔計息，缺點在于期限太長，且只有每年3月~11月的10日~19日才能購買，購買時間上限制較大；銀行理財的優勢在于期限偏短，大多為一年以內的中短期產品，隨時都能購買，且非保本理財的收益率更高，缺點在于風險略高于國債，且大多為封閉式理財，不能提前支取。

“對于中老年人或保守型投資者來說，銀行理財打破剛性兌付、保本理財逐漸退出之后，購買國債更加合適；對于年輕人或有中短期理財需求的人群來說，購買銀行理財更加合適。”劉銀平建議道。

某國有銀行相關人士則提醒，預計這兩期的電子國債會比較火爆，如果想購買國債產品，最好盡早。

十年期美債收益率創逾七年新高

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亞太股市走低 日經跌逾300點

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十年期美債的收益率通常被認定為“無風險收益率”，堪稱全球資產定價之“錨”。今年4月下旬、5月中旬都曾突破3%大關。而進入9月以來，十年期美債收益率開始了新一輪的上漲。通脹預期走高則成為了拉動美債收益率上行的直接推手。今年的最高漲幅就已達到了約83個基點。有統計顯示，過去三十年間，只有1994年、1996年、1999年、2009年和2013年同期出現過如此之大的漲幅。

有分析認為，如果該收益率走高，將意味著各類資產的收益率都要相應抬高。從歷史數據來看，一旦十年期美債收益率出現較大波動，往往能夠在整個金融市場形成連鎖反應。因為，十年期美債收益率被視為美國抵押貸款和企業貸款的基準，該收益率快速走高，容易引發投資者對企業財務狀況的擔憂，從而影響到股市。

同時，美債收益率走高，將會吸引資本回流，波及非美市場的資產定價，股市表現尤為敏感。周二亞太市場維持調整態勢，其中，日經225指數收盤下跌了314.33點，跌幅為1.32%，澳大利亞普通股指數也下跌了1.01%。另外，雖然歐洲三大股指周二開盤“飄紅”，但已經連續多個交易日走弱。美股道瓊斯指數過去四個交易日從近27000點下跌到26223點。