證監(jiān)會(huì)年內(nèi)通報(bào)139起案件 兩類案件占比較高

 “證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法力度，從嚴(yán)打擊各類操縱市場(chǎng)行為，依法嚴(yán)懲違法行為人，維護(hù)公平公正的市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。”證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬在上周五的新聞發(fā)布會(huì)上表示。

當(dāng)日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了4宗操縱市場(chǎng)的案件。如今，每周五的新聞發(fā)布會(huì)上，案件通報(bào)已經(jīng)成為常態(tài)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)通報(bào)已對(duì)139起案件做出行政處罰。

從通報(bào)的案件類型來(lái)看，操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易占比相對(duì)較多。比如，9月21日通報(bào)的4起案件，均為操縱市場(chǎng)；9月14日，則通報(bào)了7宗內(nèi)幕交易案件。

通過(guò)對(duì)這些案件進(jìn)行分析，也可以發(fā)現(xiàn)一些特點(diǎn)。以內(nèi)幕交易為例，近年來(lái)，內(nèi)幕交易違法行為呈現(xiàn)出窩案特征，多名違法行為人聚焦同一內(nèi)幕信息進(jìn)行“圍獵”，甚至互相建議、彼此串聯(lián)。

“內(nèi)幕信息知情人通過(guò)自己提前知曉的信息，利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行內(nèi)幕交易，這種行為嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序，損害了投資者的合法權(quán)益。監(jiān)管層對(duì)此予以嚴(yán)厲打擊，這是題中之意。”一位券商人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

證監(jiān)會(huì)表態(tài)稱，將常抓不懈，持之以恒打擊內(nèi)幕交易違法行為，不斷強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，督促相關(guān)內(nèi)幕知情人律己慎行，遵守內(nèi)幕交易禁令，恪守職業(yè)道德，警示市場(chǎng)相關(guān)方切勿逾越法律底線，依法參與證券投資，切實(shí)維護(hù)公平公正的市場(chǎng)秩序，保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益。

除了內(nèi)幕交易，操縱市場(chǎng)也是占比較多的一種違法違規(guī)行為。

操縱市場(chǎng)制造虛假供求關(guān)系，破壞市場(chǎng)定價(jià)功能，誤導(dǎo)投資者決策，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，歷來(lái)是監(jiān)管執(zhí)法的重點(diǎn)領(lǐng)域。今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)稽查部門將侵蝕市場(chǎng)運(yùn)行基礎(chǔ)、積聚市場(chǎng)重大風(fēng)險(xiǎn)、群眾反映強(qiáng)烈的各類操縱市場(chǎng)行為納入稽查打擊重點(diǎn)，持續(xù)保持執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)。

值得關(guān)注的是，操縱市場(chǎng)也呈現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)。據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，較為顯著的是，有些違法行為人為獲取更大的資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)民間配資、資管計(jì)劃、私募基金等途徑“加杠桿”實(shí)施操縱，所動(dòng)用的資金量往往非常巨大，在個(gè)股盤中交易快進(jìn)快出，極易引發(fā)市場(chǎng)異常波動(dòng)，釋放虛假的市場(chǎng)信號(hào)，嚴(yán)重干擾投資者正常的交易決策，損害投資者合法權(quán)益。

同時(shí)，操縱行為通常會(huì)積聚個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，而這些操縱行為所借助的資金杠桿渠道往往存在結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)和強(qiáng)行平倉(cāng)機(jī)制，在大盤下跌或者個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)釋放過(guò)程中可能會(huì)觸發(fā)股價(jià)下跌的連鎖反饋，發(fā)生價(jià)格踩踏，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其危害不容小覷。