央行證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公告：加強(qiáng)信用評級統(tǒng)一監(jiān)管

 為加強(qiáng)對信用評級行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管，推進(jìn)債券互聯(lián)互通，近日中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布2018年第14號公告。業(yè)內(nèi)專家表示，公告的出臺共同構(gòu)建了銀行間債券市場和交易所債券市場評級機(jī)構(gòu)實(shí)施“統(tǒng)一準(zhǔn)入、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一執(zhí)法檢查”的統(tǒng)一監(jiān)管框架，評級機(jī)構(gòu)將正式進(jìn)入接受統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)代。

統(tǒng)一評級日趨重要

央行表示，公告圍繞逐步統(tǒng)一銀行間債券市場和交易所債券市場評級業(yè)務(wù)資質(zhì)，加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管和監(jiān)管信息共享，推進(jìn)信用評級機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部制度，統(tǒng)一評級標(biāo)準(zhǔn)，提高評級質(zhì)量等方面進(jìn)行了規(guī)范。

中信證券固定收益首席分析師明明表示，公告出臺有三方面緣由：一是之前信用評級行業(yè)受人民銀行、原銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、原保監(jiān)會(huì)及發(fā)改委等部門多頭監(jiān)管，監(jiān)管政策傳導(dǎo)及信息披露相互交錯(cuò)造成無論是評級機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理制度及評級標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定均存在管理漏洞和級別失真現(xiàn)象。

二是大部分評級機(jī)構(gòu)有兩個(gè)招牌，比如中誠信國際和中誠信證評、聯(lián)合資信和聯(lián)合信用，分別針對銀行間和交易所市場進(jìn)行評級，但同一家公司給出來的不同產(chǎn)品級別不一致，造成一二級市場定價(jià)和投資亂象，因此現(xiàn)階段評級公司的業(yè)務(wù)合并也是大勢所趨。

三是隨著遠(yuǎn)東資信、鵬元和大公受到處罰，以及境外評級機(jī)構(gòu)步步緊逼，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場投資機(jī)構(gòu)意識到統(tǒng)一國內(nèi)評級的必要性和重要性。

東方金誠評級副總監(jiān)俞春江表示，評級機(jī)構(gòu)發(fā)揮了發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)方面的基礎(chǔ)作用，但評級行業(yè)發(fā)展的不成熟，也給投資人帶來較大的困擾，如銀行間債券市場和交易所債券市場評級標(biāo)準(zhǔn)不一致等現(xiàn)象。此次公告對同時(shí)在兩個(gè)債券市場開展評級業(yè)務(wù)的評級機(jī)構(gòu)事實(shí)上開始實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，對提升評級執(zhí)業(yè)質(zhì)量，促進(jìn)評級機(jī)構(gòu)向市場提供高質(zhì)量的評級服務(wù)提供了制度基礎(chǔ)。

推動(dòng)評級行業(yè)健康發(fā)展

公告明確，央行、證監(jiān)會(huì)及中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)將協(xié)同債券市場評級機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資質(zhì)的審核或注冊程序，對于已在銀行間或交易所債券市場開展評級業(yè)務(wù)的評級機(jī)構(gòu)，將設(shè)立綠色通道實(shí)現(xiàn)評級業(yè)務(wù)資質(zhì)互認(rèn)。

俞春江表示，公告建立了兩個(gè)債券市場評級資質(zhì)的互認(rèn)機(jī)制，由央行、證監(jiān)會(huì)和交易商協(xié)會(huì)通過綠色通道對符合互認(rèn)條件的評級機(jī)構(gòu)實(shí)施互認(rèn)，可以預(yù)計(jì)部分只在單個(gè)債券市場開展評級業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)將獲得同時(shí)在兩個(gè)債券市場開展評級業(yè)務(wù)的資質(zhì)。資質(zhì)互認(rèn)將為兩個(gè)債券市場參與方帶來評級機(jī)構(gòu)的更多選擇，也有利于促進(jìn)評級機(jī)構(gòu)之間在提升評級質(zhì)量和投資人服務(wù)質(zhì)量方面的相互競爭，更好滿足市場對評級的需求。

“公告強(qiáng)調(diào)了未來將加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查和自律調(diào)查，對違反法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定或自律規(guī)則的給予行政處罰或自律處分，打消買賣級別和違規(guī)評級的亂象，這對于推動(dòng)國內(nèi)評級行業(yè)健康發(fā)展也是必要舉措。”明明說。

在俞春江看來，公告是債券市場互聯(lián)互通的起步性文件，預(yù)計(jì)央行、證監(jiān)會(huì)、交易商協(xié)會(huì)等將在公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制框架下繼續(xù)推動(dòng)銀行間和交易所債券市場監(jiān)督管理的統(tǒng)一化進(jìn)程。

央行表示，公告的發(fā)布是完善債券市場管理制度、推進(jìn)債券市場聯(lián)通的重要舉措，也是推進(jìn)債券市場信用評級監(jiān)管統(tǒng)一的重要制度性安排。下一步，央行和證監(jiān)會(huì)將在公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制框架下，進(jìn)一步推動(dòng)中國債券市場和評級行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。（記者 彭揚(yáng) 徐昭）