二季度險資“心頭好”露端倪

隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，險資持倉標的初露端倪。截至8月2日，在已披露半年報的上市公司中，19家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)險資身影。

整體持倉變動不大

Wind數(shù)據(jù)顯示，從持股數(shù)量來看，截至二季度末，上述19家公司中，承德露露、古越龍山、精達股份、美克美居、中鋼國際、西山煤電、恒力股份等10家公司險資持股數(shù)量居前，均在1000萬股以上。此外，東寶生物、久聯(lián)發(fā)展、廣宇發(fā)展二季度險資持股數(shù)量均在700萬股以上。

新進增持方面，上述19家公司中，險資新進持有萬華化學、蘇交科、萬盛股份、鋼研高納、亞翔集成，持股數(shù)量分別達到1255.82萬股、1238.65萬股、299.59萬股、360.47萬股和80.00萬股；并對健友股份、涪陵電力進行了增持操作，增持股份數(shù)量分別為85.97萬股、31.1萬股，最新持股數(shù)量為372.51萬股、537.44萬股。同時，承德露露、恒力股份、古越龍山、中鋼國際、精達股份、金杯電工等8只個股險資持倉數(shù)量未變。

據(jù)已披露半年報情況看，保險資金持股整體變動情況較小。其中，僅信維通信被“中國平安人壽保險股份有限公司-萬能-個險萬能”小幅減持，其他個股大多持股不變。

同時，部分險企在低位買入一些股票。比如險資新進的蘇交科，二季度跌幅逾29%，7月以來大漲24.34%。但失敗的案例也有，比如險資新進的萬盛股份，二季度跌幅超過25%，7月以來再跌近18%。

買在高位的后面還有更高漲幅，最顯著的案例是險資大舉新進的萬華化學，翻開K線，屬于明顯的追高買入，但該股仍在不斷創(chuàng)新高的路上。反例也有，例如新宙邦二季度大漲27.23%，7月以來下跌8.47%。

鐘情大消費板塊

多位險企人士稱，展望三季度，中國經(jīng)濟仍在穩(wěn)定環(huán)境下運行。隨著結(jié)構(gòu)性去杠桿的持續(xù)，未來經(jīng)濟增長方式將出現(xiàn)明顯變化，依靠粗放式增長的行業(yè)與公司將面臨較大壓力。同時，伴隨上半年市場的回調(diào)，整體估值已到較低位置。

“我們對中長期市場相對積極，尋找在新的增長階段，會受益于精細化發(fā)展的行業(yè)龍頭，這種機會較難出現(xiàn)行業(yè)性大機會，更多地出現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)部。相對而言，自下而上優(yōu)選企業(yè)更為有效。”某保險公司投資經(jīng)理說。

對于后市，業(yè)內(nèi)人士表示，市場估值已處于底部區(qū)域，三季度投資機會大于風險。當前可繼續(xù)看好兼具消費和科技屬性的醫(yī)藥行業(yè)，預計食品飲料、休閑服務、醫(yī)藥生物、家用電器等行業(yè)表現(xiàn)較好。

“中期來看，繼續(xù)圍繞消費升級且業(yè)績確定性強的大消費板塊、產(chǎn)業(yè)升級背景下的科技創(chuàng)新板塊進行配置。經(jīng)濟增速下行背景下，消費升級且具備業(yè)績確定性的大消費板塊是底倉配置的較好品種。”新華資管相關(guān)人士稱。

國壽資管人士認為，理財新規(guī)征求意見稿邊際放松有利于修正權(quán)益市場的悲觀預期，但反轉(zhuǎn)仍需多因素配合。需關(guān)注外部貿(mào)易風險，內(nèi)部財稅等政策協(xié)調(diào)仍待進一步加強，市場參與者行為需要進一步觀察，不宜對反彈空間高估。行業(yè)方面，前期受去杠桿政策壓制的“金融鏈”“基建鏈”迎來估值修復，市場風險偏好提高下成長板塊或有更好的彈性。（記者 程竹）