銀行代銷信托產品預期收益率“破6”

 此一時，彼一時！

“相比去年，由于今年的市場需求量大和產品線更豐富，銀行代銷的信托產品種類和數量都在增加，而且預期收益率也很誘人，‘破6’的產品遍地都是，但是投資門檻也相對較高。”多家銀行的理財經理在《證券日報》記者日前走做出上述這樣表示。

本報記者近日走訪了北京地區部分銀行網點，針對銀行代銷信托產品的情況進行了解。綜合本報記者走訪的情況來看，近兩個月，銀行代銷的信托產品數量和種類較以往多一些，而且預期年化收益率超過6%以上。

此外，個別理財經理以“剛性兌付”誘導銷售，涉嫌違規。

信托產品收益率紛紛“破6”

去年，本報記者曾了解到，部分國有銀行已經停止信托代銷，其余國有銀行雖然未完全停止代銷業務，但是代銷的產品數量、種類也非常少，有的網點的發售頻率一般為一年2次，甚至會在某個階段實行不公開發售，投資者僅能通過個人的客戶經理以預約的形式購買。在收益率方面，預期收益率最高約為5%以上不足6%。

近日，《證券日報》記者再次走訪國有五大行了解到，目前只有兩家國有行暫停信托理財的代銷業務，其他的三家銀行都在代銷信托產品，并且都與兩到三家信托公司有合作關系，而且發售頻率也較以往有所提高：一般情況下，一個月發行一次，部分產品每周都會發行。另據了解，近兩個月，部分銀行代銷的信托產品預期年化收益率開始“破6”，有的產品在預期年化收益率上可達到6.5%以上。

此外，銀行代售的信托產品一般投資起點為100萬元，但是一個信托項目中小單的數量有限，如果是小單（100萬元起購）的信托產品，由于名額不多大多需要提前預約分配，而且還不一定搶得到；如果是大單（300萬元起購）的信托產品，通常額度充足，也不需要預約。

據某國有行的理財經理介紹，該行代售的信托產品多為300萬元起售，分為類固收類和浮動類，而且近期發行的類固收類的產品數量比去年多，目前在售的有4款固收產品。例如，其中一款起購金額為1000萬元信托產品，預期收益率最高可達6.6%，而其他的產品預期收益率在5%—6.5%之間。而100萬元起購的小單產品比較稀有，只針對在該行資產達到1000萬元以上的私行客戶。

在一家國有大行支行，理財經理表示，“之前300萬元起購、預期收益6.3%、6.5%的產品的額度已經預約完，暫時沒有新的產品。”當本報記者詢問下一期產品何時發行時，該理財經理告訴本報記者，今年由于需求量大，網點的代銷頻率加快，估計不久還會有新的產品。

另一家國有行某支行工作人員告訴記者：“下周我行將會發售期限為3年期左右、預期收益率為7.2%的產品，大概率是信托產品。”

無獨有偶，在股份制銀行方面，信托產品的“出鏡率”也很高。一般每周都會不定期的發行幾款產品，最快可以兩天新發一只。

在某股份制銀行網點，理財經理對《證券日報》記者表示：“我行近期代銷3家信托公司的產品，在售的有6款信托產品，期限從半年到兩年，期限越長收益率越高，大部分產品預期年化收益率超過6%，銷售起點在100萬元以上，而且我們可以從集團內部拿項目，目前基本上是兩天新發一只產品的節奏。”

上述理財經理還表示：“現在的信托產品都是剛性兌付的，所有的過往固定收益產品都是按照預期收益兌付的，不用擔心兌付問題。一般投資方向有委托貸款、地產信托、市政信托，且大部分信托有抵押和擔保，安全性這塊您可以放心。”而“剛性兌付”這一所謂的賣點，正是監管強調要打破的。根據正在征求意見的監管規定，監管部門將對剛性兌付的機構提出懲戒措施。

在另一家股份制銀行網點，理財經理則告訴本報記者：“年末銀行要考核規模存量，一般市場利率都要提高，我行從11月底開始發行的信托產品收益率就有6%的。”

銀行代銷信托升溫

信托理財產品因其收益率高于銀行自有的理財產品從而受到高凈值投資者的青睞。特別是今年以來，商業銀行對與信托公司的合作以及信托產品的代銷顯得越發火熱。從2017年半年報數據來看，確實有部分股份制銀行信托業務增長較快。

招商銀行為例，該行2017年上半年實現個人理財產品銷售額38964億元，實現代理開放式基金銷售額3219億元，代理信托類產品銷售額1046億元；實現零售財富管理手續費及傭金收入111.15億元，同比下降18.8%，但是其中代理信托計劃收入18.19億元，同比上升2.77%。

興業銀行半年報顯示，報告期內實現手續費及傭金收入197.31億元，同比增加18.7億元，增長10.47%。其中，信托手續費收入747萬元，占比3.79%，相比去年上半年增加51萬元。

與信托產品受歡迎遙相呼應的是私人銀行業務的不斷發展，畢竟，信托業務是私人銀行業務的重要切口之一。

《證券日報》記者近日在走訪中發現，今年各大銀行積極推進私人銀行業務發展，在產品營銷、客戶篩選、資產配置、關系維護、資產挽留等方面做了很多工作。具體而言，例如，目前各大銀行在售的信托產品不僅產品線更全、發行數量加速，而且收益率明顯增高。另外，從人員配置來看，為了更好地服務客戶，目前部分銀行私人銀行部新增了不少私行顧問。

近日，某銀行打出“別人的VIP也是我們家的”霸氣口號！而上述銀行此次接受所有銀行的VIP客戶，也表明了銀行越來越重視高凈值客戶。

從上市銀行2017年半年報披露的數據來看，在私人銀行客戶數量方面，其中，中國銀行客戶數量最多，如今已擁有超過10萬私人銀行客戶；其次是工商銀行和農業銀行，客戶數量分別為7.72萬戶和6.7萬戶。需要說明的是，由于各家銀行對于私人銀行客戶設定的門檻并不一致，因此客戶數量的比較并非絕對公允，而是采用了各家銀行自行披露的口徑。

從各家銀行管理的資產規模來看，截至今年6月末，招商銀行位居行業第一，管理的私人銀行客戶總資產為1.79萬億元，較上年末增長 8.08%。排名第二的是工商銀行，管理資產1.33萬億元，增加0.12萬億元，增長9.9%。而中國銀行私人銀行管理客戶金融資產規模也超過1萬億元。

此外，國有大行中，截至今年6月末，農業銀行私人銀行管理資產余額達9,243.36億元；建設銀行金融資產1000萬元以上私人銀行客戶金融資產達到8874.46億元。