“中考”不易 銀行力拼“攬存”

　　在央行MPA季度考核即將到來，銀監部門各項風險排查如火如荼進行的背景下，今年的“中考”對商業銀行來說可不容易。大額存單、保本理財、結構性存款……中國證券報記者近日多地調研了解到，銀行的“攬存”方式多種多樣。

　　專家和銀行業內人士指出，目前來看，金融去杠桿遠未結束，同業業務擴張受限甚至收縮，銀行對穩定負債的爭奪或更趨激烈，負債成本有繼續上升的壓力，對資產端收益率也將造成上行壓力。預計未來一段時間內，總體市場流動性可能處于小幅收緊的狀態，貨幣市場利率大概率還會持續走高，存款利率也還具備上行空間。

　　“攬存”方式多樣

　　眼看又到銀行“中考”時間，中國證券報記者注意到，近期包括銀行理財產品、貨幣基金等的收益都有所回升。據融360的統計數據，當前北京地區定期各期限存款利率最高上浮36.67%，上海地區最高上浮36.36%，南京地區最高上浮42%。

　　中國證券報記者近日采訪北京、深圳、南昌多地的商業銀行時發現，營業網點的工作人員對于銀行理財產品的推銷力度又回升。某股份制銀行理財客戶經理坦言，“今年以來，總行、分行層層考核員工的創利能力，理財產品的銷售業績是創利考核的重要一項。”

　　另外一家國有大行的支行負責人表示，“銀行理財產品是銀行吸收資金的重要手段之一，尤其是對于理財意識越來越強的年輕人來說，定期存款已經沒有任何吸引力。”

　　多位銀行業內人士表示，目前銀行發行的保本型理財產品，考核時可視為銀行存款，這在一定程度上促使短期內保本型理財產品發行量上升。據金牛理財網監測數據，目前預期年化收益率超過4%的保本浮動收益型理財產品并不罕見，個別產品可以達到5%。

　　此外，今年以來，部分銀行已悄然提高大額存單利率，其產品形式越來越多樣，產品起點涵蓋多種類型。中國證券報記者從一家股份制銀行官網看到，該行今年加大力度發行3年期的個人大額存單，且產品門檻包含20萬元、50萬元、100萬元，對應的利率為3.80%、3.88%、3.905%。

　　業內人士表示，各家銀行個人大額存單產品日趨豐富，以年化利率來說，國有銀行的利率和股份制銀行、城商行相比處于劣勢，但各家銀行均有各自的優勢。

　　近期有媒體報道稱，部分銀行存款利率上浮50%。對此，銀行業內人士表示，目前銀行存款利率的掛牌價不可能上浮50%，但商業銀行可以為高凈值客戶、企業客戶專門定制結構性存款產品，那么利率上浮50%-55%也不是不可能。

　　迎“中考”和長期“作戰”

　　銀行業內人士坦言，每年6月的“中考”對于商業銀行來說都是關鍵“時點”之一，加上央行MPA考核的時點也在6月。從3月開始，銀監會接連發布多個重要文件，對各銀行業金融機構的同業、投資、理財等業務中存在的杠桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題開展治理。這一系列因素都加劇了商業銀行尤其是中小銀行的流動性壓力，銀行不得不方式多樣“攬存”。

　　中國人民大學國際貨幣研究院研究員、中國財經青年學會首席經濟學家熊園認為，銀行方式多樣“攬存”是監管層加大去同業杠桿后的必然結果，也是我國利率市場化的體現。應該說，目前銀行息差尚有較大空間，上調50%對于大部分銀行還是可以承受的。

　　對于中小銀行、地方城商行來說，“中考”之后更是要做好長期“作戰”的準備。多位銀行人士表示，銀行同業業務監管加強的過程中，銀行負債端持續收緊，而在實體經濟融資需求偏弱的背景下，資產端仍保持邊際寬松。銀行間同業資金成本上升，一定程度上是金融去杠桿、同業業務監管加強的結果。目前來看，金融去杠桿遠未結束，同業業務擴張受限甚至收縮，銀行對穩定負債的爭奪或更趨激烈，負債成本有繼續上升的壓力，對資產端收益率也將造成上行壓力。

　　中國社會科學院金融所銀行研究室主任曾剛表示，對于以往擴張過快的中小銀行來說，資金緊張的局面將持續一段時間，需要等到存量資產端到期以后才有可能逐步緩解。

　　江蘇一家農商行的支行負責人告訴中國證券報記者，“今年總行對存款的日均考核力度不斷加大，要求支行每天的存款都有一定增幅，預計這個趨勢還會持續。”

　　“攬存”成為持久戰，從各家銀行的長期限理財產品預期收益變化可見一斑。根據普益標準的監測數據，隨著長期限理財產品價格指數大幅上行，2016年底開始的收益倒掛現象終于被扭轉：今年4月，6個月以上產品價格指數沖上76點。與3月價格指數相比，4月份6個月以上期限的產品價格指數環比上漲2.78%至76.17點，上升幅度有所放大；3-6個月期限產品及3個月以下期限產品價格指數分別環比上漲1.59%和0.31%。從各期限類型產品價格指數走勢看，短期限產品收益漲勢有明顯回落，長期限產品收益快速上升。

　　利率短期仍將上行

　　熊園認為，接下來一段時間，貨幣市場利率大概率還會持續走高，也會逐漸推高銀行貸款利率，相應地，存款利率也還具備上行空間。特別是，隨著債券收益率不斷上升，理財產品收益率也會被動拉升，無疑也會帶動存款利率上行。

　　華夏銀行發展研究部戰略室負責人楊馳表示，考慮到MPA的調控效應，商業銀行業務從表外回歸表內將是下半年趨勢。同業業務壓縮導致存款重新成為各行負債管理的重點，預計存款利率會比去年同期有所提高。

　　曾剛表示，未來隨著資產端逐步到期，金融機構存量的加杠桿壓力也會逐步消退，資金端需求會隨之減弱，存款利率不會長期維持高位，中國目前的宏觀經濟不足以支撐高利率環境。

　　金牛理財網監測數據顯示，6月1日銀行理財產品平均預期收益率為4.47%。收益率超5.5%的產品有3款，超5%的有60款。分析人士預計，當前資金面偏緊局面利于短期限銀行理財產品收益走強，未來理財價格指數走勢大概率直接受制于資本市場收益表現。（記者 陳瑩瑩）