唐啟軍：\"保險補貼\"有待改善升級

　　黑龍江省大豆協會會長、南華期貨副總經理唐啟軍認為，由于一些農戶已經購買了種植災害險，現在若是再購買價格險，則又增添了農民的資金負擔。依托我國農業的補貼政策，建議仍是采用農業部、地方政府等多方配合來保護農民基本收益的方法，采用險種合并、降低費用的常規化補貼機制；或是針對不同農戶的需求，給予階梯式價格保險更為合理。

　　唐啟軍表示，伴隨著供給側改革的深入，我國農業正處于轉型升級的重要時期，農產品價格風險已經成為亟待解決的大問題。對于大宗農產品的代表性品種大豆來說，盡管在2016年繼續執行4800元/噸的目標價格政策，但整體上仍將受到進口大豆8000多萬噸的沖擊。尤其近年來俄羅斯大豆進口對黑龍江大豆價格的沖擊更加明顯，加上國儲已兩年沒有拍賣，現有600多萬噸庫存的壓力有待釋放。依據農業部《關于“鐮刀彎”地區玉米結構調整的指導意見》的要求，黑龍江省力爭調減玉米面積1000萬畝，同時將大力發展大豆、馬鈴薯和雜糧等作物，因此國內大豆面臨著較大的價格波動風險。

　　在此背景下，2016年，南華期貨聯合陽光保險，選擇在農墾總局北安農墾管理局趙光農場開展“保險+期貨”試點，這極具代表性和示范效應，并為后期模式的推廣奠定了堅實基礎。

　　趙光農場項目具備示范效應

　　農墾總局在我國農業的地位舉足輕重，而趙光農場更是國內第一個機械化農場，是農墾總局下轄最重要的農場之一。唐啟軍認為，本次試點選擇在農墾總局北安農墾管理局趙光農場開展，具備代表性和示范效應，將為后期推廣“保險+期貨”模式奠定堅實基礎。

　　他認為，首先，南華期貨品牌助力服務“三農”項目順利運作。雖然國內的場外衍生品市場還處于起步階段，但是本項目的主要參與單位陽光農險和趙光農場均對南華期貨的實力給予高度認可。尤其是，南華期貨在開展場外復制期權項目中優勢突出，相信會在我國農業種植結構調整過程中，承接并推進更多的服務“三農”金融模式的創新項目。

　　其次，“保險+期貨”獲得良好社會反響。“保險+期貨”項目試點開展以來，相關部門都認真組織學習試點模式，媒體也給予大量報道。尤其在東北黑龍江地區，很多合作社、涉農企業、農場獲悉后都積極咨詢南華期貨關于本試點的業務模式，并且紛紛表示參與意愿。從影響力度來看，“保險+期貨”的項目確實收到了良好的社會反響。尤其是在農產品集中上市階段，運用場外衍生品工具將會給種植戶帶來額外的利益補償，該模式發揮巨大作用，更具推廣價值。

　　再次，“保險+期貨”有利于保護種植者收益。目前正在推進農村承包地確權工作，將農村土地集體所有權、農戶承包權、土地經營權實行“三權分置”，而“保險+期貨”模式主要的受益群體就是新型農業經營主體，通過該模式將有效保證種植收益、提高種植積極性、實現規模擴大化生產，有利于促進土地經營權在更大范圍內的優化配置，提升土地產出率、勞動生產率和資源利用率。

　　最后，“保險+期貨”提升對期貨市場的認知度。項目運行過程中，參與保險的農戶更加關注期貨市場和現貨市場的聯動性，保險到期后，有些農戶已經按照保險理賠約定方式計算出了到期的期貨價格。隨著“保險+期貨”項目的深入推廣，許多涉農企業也提出避險需求和對項目運作方式的學習熱情，這有利于相關企業更加了解期貨市場、認識到通過復制期權方式來規避價格風險的作用，以“期貨市場”為紐帶，將涉農企業的需求與場外金融衍生品的優勢進行有效對接。

　　“保險補貼”有待改善升級

　　唐啟軍建議，采用農業部、地方政府等多方配合來保護農民基本收益的方法，采用險種合并、降低費用的常規化補貼機制；或是針對不同農戶的需求，給予階梯式價格保險更為合理。

　　此外，“保險”的概念有待重新梳理。他說，從執行的效果來看，農戶更傾向于對高價進行保險，更類似于“目標價格險”的概念，但這與現在執行的大豆目標價格政策有些重復。需要再探討的是，在以后的推廣中，是不是應該宣傳“保險+期貨”里面保的是“種植成本”，是對農民的基本種植成本所進行的保護，而不是“投入保險就必須有獲利的”概念。

　　唐啟軍還認為，“價格險”有待發展為“收入險”。“保險+期貨”項目試行的模式為單一的價格保險，而參考國外則采用“收入險”（價格險+產量險）更符合農民種植需求。選擇與趙光農場合作另外一個重要因素為，趙光農場隸屬于農墾總局系統，其優勢在于科學管統種統收，農場的基礎數據客觀、完備，在已成功運行的價格險的基礎之上，后期若開展加上產量險的這種新型收入險種試點的工作更加便利，更易于推進。因此，建議在農產品方面還應當嘗試增添“收入險”這個險種。

　　對于該項目面臨的挑戰，唐啟軍總結認為，首先是關于期貨期權的問題。“讓農民了解并接受期貨知識并通過期貨去套期保值還是具有一定的難度。由于對期貨的認知度不高，農民普遍對期權內容的理解也處于洼地。”他說，但農民更容易接受“保險”的概念，尤其在投保自然災害險的基礎上，這種“價格險”所具有的“保險”特點還是能讓農民理解和接受的。因此，在推介保險產品時，南華期貨既介紹期貨價格與現貨價格的走勢關系，國內大豆價格主要影響因素，從基本面來預判秋季大豆上市后的價格走勢，又介紹了保值價格越高則保險費用相應增高，保值時間長則保險費用相應增高，價格險到期賠付價差等，以農民關注的焦點為出發點去解釋說明，就避免了因為專業性太強而不易推行的問題。

　　其次，關于期權操作的時間節點問題。唐啟軍說，項目籌備前，由于項目試點工作的開啟時間較早，保險期限跨度時間較長，設計方案時的期權費用相對較高。在項目運作中，南華期貨與陽光農險雙方已簽好合作協議并準備好資金，但因為是創新業務，雙方第一次合作時在流程操作上尚顯滯后，直接影響到了期權實際入場操作的時間節點。（王超）