險企開門紅業績或現明顯分化 分紅險回歸主流

　　一年之計在于春。對于保險行業而言，每年年初能否實現“開門紅”，意味著當年保費業績目標是否可以圓滿完成。從往年保險公司業績來看，“開門紅”期間的保費收入能占到全年業績三分之一甚至一半以上。不過，值得關注的是，在監管趨嚴的背景下，2017年保險行業“開門紅”業績或將出現明顯分化，尤其是資產驅動負債型險企將面臨較大挑戰。

　　記者了解到，早在去年四季度，保險行業就已開始預熱、布局2017年“開門紅”。此前上市公司新華保險發布公告稱，公司已于2016年12月21日新華保險2017年開門紅首日達成大個險渠道預收期交保費21億元，其中十年期保費13.5億元，已達成首月計劃的58%和全年計劃的10%。

　　同時，光大永明人壽也發布了“開門紅”捷報。截至1月3日下午6時，光大永明人壽銀保渠道預收躉交規模保費2.5億元，期交保費1700萬元。個險渠道預收標準保費超過1400萬元，同比增長近六成。光大永明人壽表示，該成績創下了渠道四年以來“開門紅”首爆日預收最高紀錄。

　　對于監管趨嚴下部分險企“開門紅”創出佳績的局面，分析指出，保險監管趨嚴是從去年年末開始的，而很多險企早已在四季度后提前啟動“開門紅”業務的推進，對于這些公司來說，開門紅整體所受影響不大。

　　就在2016年年末，保監會新規密集出臺，一方面加強對保險公司監管，連續點名處罰多家萬能險業務整改不到位的保險公司，一方面也在對保險公司發行投資型產品做出諸多限制，新設壽險公司在成立首年將只能開展普通壽險業務。對此，有業內人士透露，隨著監管部門對中短存續期產品的嚴控，部分中小壽險公司今年首周的“開門紅”似乎已經紅不起來了，尤其是銀保渠道受到的沖擊較大。

　　萬能險產品監管趨嚴、銀保渠道受挫，客觀上也倒逼了今年各家險企“開門紅”產品結構和渠道結構的進一步優化。

　　從產品結構來看，今年分紅險開始回歸“開門紅”主流。2016年年初以來，保監會出臺多項規定加強對萬能險的監管，嚴控萬能險規模，2016年保戶新增投資款單月同比增速已從年初的183%收縮到11月的12%。在今年“開門紅”產品中，分紅型年金附加萬能賬戶是普遍組合，且預定利率有所下移。

　　其中，中國人壽、平安保險、太平洋保險(601601,股吧)“開門紅”產品分別為鑫福贏家、贏越人生、滿堂紅，預定利率為3.5%、2.5%、2.5%。傳統3.5%-4.025%產品明顯減少。同時繳費期限也有所拉長，而上市險企主打開門紅產品繳費期限均包含10年期。

　　從產品功能來看，今年“開門紅”分紅險產品主險下通常附加萬能險賬戶，可以將返還金進行儲蓄。該類產品在發揮年金分紅險特性的同時保留了儲蓄特性，預計“分紅+萬能”這種保險產品組合將成為一種趨勢。

　　從渠道而言，險企正在由銀保渠道向個險渠道持續轉型。2016年上半年上市險企個險保費占比維持在45%以上。機構人士預計2017年上市險企將繼續聚焦個險渠道，上市險企個險渠道保費收入占比或將達到55%。