健康險(xiǎn)2017年或突破5000億元

　　在日前召開的2017年全國保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，中國保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波表示，2016年保險(xiǎn)業(yè)始終堅(jiān)持“保險(xiǎn)業(yè)姓保”，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。全國保費(fèi)收入從2011年的1.4萬億元增長到2016年的3.1萬億元，年均增長16.8%。

　　2016年中國保險(xiǎn)業(yè)繼續(xù)保持高歌猛進(jìn)的勢(shì)頭，取得了舉世矚目的傲人成績。保費(fèi)收入突破3.1萬億元，超過日本僅次于美國，躍居全球第二位；保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)突破15萬億元，這是2016年保險(xiǎn)業(yè)交出的靚麗答卷。

　　同時(shí)，2016年中國保險(xiǎn)市場(chǎng)也熱鬧非凡，從吸人眼球的“寶萬之爭”到香港保險(xiǎn)爆紅，從巨災(zāi)保險(xiǎn)破冰到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)爆發(fā)性增長，諸多保險(xiǎn)大事件引人注目。2017年保險(xiǎn)監(jiān)管力度也將繼續(xù)進(jìn)一步加大。而具體到險(xiǎn)種，業(yè)內(nèi)人士表示，健康險(xiǎn)將迎來黃金發(fā)展期。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)大爆發(fā)

　　2016年是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)迎來大發(fā)展的一年，預(yù)計(jì)全年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模有望比2015年實(shí)現(xiàn)翻番。目前，2016年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的整體數(shù)據(jù)還未出爐，但中保協(xié)此前的數(shù)據(jù)顯示，2016年1月至9月互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，實(shí)現(xiàn)累計(jì)年化規(guī)模保費(fèi)1389.2億元，同比增長17.5%，與2015年互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)全年保費(fèi)水平接近。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)在總保費(fèi)中所占的比重由不到1%增長到9.2%，同時(shí)，也引來了各路資本的積極參與。截至2016年7月，已有35家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域的公司獲得融資，多元資本的參與極大地豐富了保險(xiǎn)行業(yè)生態(tài)。

　　頂著“三馬”光環(huán)出生的眾安保險(xiǎn)在2016年賺足了眼球，超高估值、籌備上市、員工持股計(jì)劃等消息不絕于耳。而繼眾安保險(xiǎn)和泰康在線之后，2016年年初，安心保險(xiǎn)和易安保險(xiǎn)也陸續(xù)開業(yè)。

　　保險(xiǎn)舉牌飽受爭議

　　保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)突破15萬億元，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額突破13萬億元，保險(xiǎn)資金已成為當(dāng)下金融市場(chǎng)的重要資金力量。2016年保險(xiǎn)資金在資本市場(chǎng)的舉牌行為飽受爭議，甚至被稱為資本市場(chǎng)的“野蠻人”。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年保險(xiǎn)資金共舉牌約120家上市公司。恒大系、寶能系、安邦系等險(xiǎn)資異常活躍，分析認(rèn)為，這類融資平臺(tái)型企業(yè)，采用抬高負(fù)債端成本的模式迅速做大規(guī)模，進(jìn)而在資本市場(chǎng)以高風(fēng)險(xiǎn)博取高收益，本質(zhì)上已經(jīng)偏離了“保險(xiǎn)姓保”主線。

　　這也引發(fā)了監(jiān)管的關(guān)注。2016年年底，保監(jiān)會(huì)密集出臺(tái)了“加大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資能力監(jiān)管力度 提升保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)控管理水平”、《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》等多項(xiàng)通知和規(guī)定。在2017年保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，資金運(yùn)用更是被作為今年三個(gè)重點(diǎn)監(jiān)管領(lǐng)域之一。2016年，個(gè)別成立時(shí)間較短、規(guī)模較小的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為追求高速擴(kuò)張，投資過于激進(jìn)，使用來自高收益短期限保險(xiǎn)產(chǎn)品的資金投資上市公司，面臨流動(dòng)性、期限錯(cuò)配等風(fēng)險(xiǎn)。

　　“要以完善規(guī)則為重點(diǎn)，著力解決部分保險(xiǎn)產(chǎn)品短期化傾向等問題。”項(xiàng)俊波說，要引導(dǎo)保險(xiǎn)公司發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障型和長期儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)，強(qiáng)化人身險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率和結(jié)算利率監(jiān)管，遏制激進(jìn)定價(jià)和不合理高結(jié)算利率產(chǎn)品開發(fā)，切實(shí)降低負(fù)債成本，防范利差損風(fēng)險(xiǎn)。

　　他表示，針對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品和萬能險(xiǎn)產(chǎn)品占比高的公司，將通過限制分支機(jī)構(gòu)增設(shè)、限制產(chǎn)品備案審批、加大檢查處罰力度等監(jiān)管措施，倒逼公司轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　對(duì)于個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用方面資產(chǎn)負(fù)債不匹配，跨領(lǐng)域并購，投資激進(jìn)等問題，監(jiān)管部門也將“對(duì)癥下藥”。

　　項(xiàng)俊波說，將綜合評(píng)估保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況和資產(chǎn)配置能力，差別化實(shí)施償付能力政策和資金運(yùn)用政策；加強(qiáng)股權(quán)股票投資監(jiān)管，研究對(duì)重大股票投資增加報(bào)告、備案和核準(zhǔn)等要求，研究設(shè)立保險(xiǎn)公司首席投資官和資管公司首席風(fēng)險(xiǎn)官制度；加強(qiáng)資金運(yùn)用現(xiàn)場(chǎng)檢查，嚴(yán)厲打擊保險(xiǎn)資金短期炒作等行為。

　　不過平安證券表示，2017年險(xiǎn)資舉牌仍會(huì)延續(xù)，但將更加規(guī)范。保險(xiǎn)資金體量大、久期長、追求絕對(duì)收益，是股權(quán)市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者。但是2016年年末部分保險(xiǎn)公司的行為使得監(jiān)管層強(qiáng)化對(duì)險(xiǎn)資舉牌的監(jiān)管，敦促險(xiǎn)資成為長期資金提供者和善意的財(cái)務(wù)投資者。

　　保險(xiǎn)牌照熱度高漲

　　絲毫不遜于民營銀行牌照申請(qǐng)的熱度，2016年金融市場(chǎng)上“保險(xiǎn)”牌照也成為香餑餑。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在保監(jiān)會(huì)排隊(duì)申請(qǐng)牌照的擬設(shè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)超過200家。其中，共有75家上市公司發(fā)布了設(shè)立或參股設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的公告，較2015年的增長了近八成。

　　其中發(fā)起或參與設(shè)立壽險(xiǎn)公司的比重最大，約有30家；發(fā)起或參與設(shè)立財(cái)險(xiǎn)公司的上市公司有25家，健康險(xiǎn)公司9家，信用保險(xiǎn)3家，科技保險(xiǎn)2家……公告顯示，這75家上市公司中，有22家入股保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)比例為20%，最少的僅為3%。

　　平安證券表示，產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的主要原因包括促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)、降低融資成本、分享保險(xiǎn)紅利、增加企業(yè)利潤，以及市值管理需求等。

　　針對(duì)這一現(xiàn)象，保監(jiān)會(huì)2016年年底發(fā)布了保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法（征求意見稿），提高門檻約束股東。海通證券表示，預(yù)計(jì)將不再有新的“融資平臺(tái)類”公司出現(xiàn)，上市保險(xiǎn)公司的競爭優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化。

　　防范風(fēng)險(xiǎn)：監(jiān)管與內(nèi)控并重

　　“當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但風(fēng)險(xiǎn)防控難度在加大。”項(xiàng)俊波說，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為經(jīng)營主體，處在市場(chǎng)一線，在防控風(fēng)險(xiǎn)中的作用不可或缺。

　　他表示，金融市場(chǎng)復(fù)雜多變，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要保持高度的警惕性和敏銳性，做到見微知著，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防控風(fēng)險(xiǎn)，提早采取應(yīng)對(duì)措施。

　　項(xiàng)俊波說，保險(xiǎn)業(yè)以穩(wěn)健經(jīng)營見長，無論是保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)、業(yè)務(wù)承保，還是資金運(yùn)用，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都要堅(jiān)持審慎原則，既要防止產(chǎn)品定價(jià)上的盲目樂觀，也要防止市場(chǎng)競爭上的不計(jì)成本，更要防止資金運(yùn)用上的激進(jìn)投資。

　　防范風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)監(jiān)管的生命線，將風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)口前移，同時(shí)加大檢查處罰力度至關(guān)重要。

　　項(xiàng)俊波說，保險(xiǎn)監(jiān)管要把防控風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，積極穩(wěn)妥處置潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。對(duì)于觸碰風(fēng)險(xiǎn)紅線的，要堅(jiān)持露頭就打，出手要快、下手要狠，確保把風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)；對(duì)于形成風(fēng)險(xiǎn)隱患的，要增強(qiáng)同風(fēng)險(xiǎn)賽跑的意識(shí)，跑在風(fēng)險(xiǎn)前面，瞄準(zhǔn)要害、果斷處置，確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　健康險(xiǎn)迎來黃金發(fā)展期

　　“保險(xiǎn)姓保”的價(jià)值引領(lǐng)下，健康險(xiǎn)市場(chǎng)正迎來黃金發(fā)展期。商業(yè)健康保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司通過疾病保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失能收入損失保險(xiǎn)和護(hù)理保險(xiǎn)等方式對(duì)因健康原因?qū)е碌膿p失，給付保險(xiǎn)金的保險(xiǎn)。

　　保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年前11個(gè)月，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3841.80億元，同比增長73.08%。按此速度，2017年健康險(xiǎn)保費(fèi)突破5000億元已經(jīng)是大概率事件。長遠(yuǎn)看，隨著人口老齡化以及保險(xiǎn)意識(shí)的覺醒，健康的保險(xiǎn)需求或?qū)⒌玫竭M(jìn)一步激發(fā)。

　　看得見的市場(chǎng)前景下，健康險(xiǎn)公司也進(jìn)一步擴(kuò)容。2016年12月瑞華健康保險(xiǎn)股份有限公司獲批復(fù)成立，至此，國內(nèi)專業(yè)健康保險(xiǎn)公司擴(kuò)容至7家。另外5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司分別為：人保健康、平安健康、和諧健康、昆侖健康、太保安聯(lián)健康。

　　平安證券研報(bào)顯示，在2006年-2015年的10年間，我國健康險(xiǎn)保費(fèi)收入復(fù)合增長率高達(dá)118.4%。如果以新“國十條”所定位的保險(xiǎn)密度發(fā)展目標(biāo)來計(jì)算，我國健康險(xiǎn)規(guī)模在2020年將會(huì)達(dá)到1.5萬億元。

　　事實(shí)上，2016年也是我國稅優(yōu)健康險(xiǎn)試行的第一年。日前，第四批經(jīng)營個(gè)人稅優(yōu)健康險(xiǎn)名單正式公布，光大永明、民生人壽等7家公司正式獲批經(jīng)營稅優(yōu)健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)。截至目前，被納入經(jīng)營稅優(yōu)健康險(xiǎn)的陣容已擴(kuò)容至23家。盡管試行第一年中，稅優(yōu)健康險(xiǎn)總保費(fèi)規(guī)模不盡人意，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，2016年以來稅優(yōu)健康險(xiǎn)產(chǎn)品銷售件數(shù)逐月上升，呈現(xiàn)出一個(gè)正向增長的趨勢(shì)。