保監會開展專項檢查 鎖定股票、股權和不動產

　　■本報記者 傅蘇穎　　

　　《證券日報》記者獲悉，保監會日前下發《關于開展保險機構部分投資業務內部控制管理專項檢查的通知》（以下簡稱《通知》），該專項檢查分自查和抽查兩階段，主要面向保險資金投資股票、股權和不動產這三類投資業務的內部控制管理。

　　某保險資產管理公司人士對《證券日報》記者表示，“《通知》主要是針對險資舉牌、在海外投資是否超過監管規定比例的一次專項檢查活動，首先是自查，以此來達到防范風險的目的。”

　　海投金融CEO王金龍對《證券日報》記者表示，監管部門出于風險考量，在年中對相關業務進行內控檢查符合監管定位。從險資舉牌的情況來看，部分險企舉牌家數較為集中，均以財務性投資為主，最直接的目的是通過舉牌以減緩公司償付能力的大幅波動，減少資本壓力。優質“資產荒”下，保險公司也需要增加權益資產投資力度，覆蓋負債成本。“在舉牌的事件中，萬寶事件備受關注，整體來看，未來需要對‘一致行動人’現象進行規范，不讓險資被利用和錯誤使用。”

　　此外，據不完全統計，截至2015年12月末，共有49家保險機構獲準投資境外市場，投資余額為362.27億美元。

　　“從資產保值的角度來看，險資‘出海’投資符合公司利益，有助于提高保險投資收益率，中長期來看，通過分散市場投資，有助于降低投資風險。”王金龍表示，目前，險資在境外投資可投資主板及創業板股票，投資品種覆蓋權益、固定收益、不動產、股權、房地產信托基金等，可通過利率遠期、掉期、期貨等衍生品規避投資風險。

　　“不少險資與優秀的PE（私募股權）基金和專業機構如紅杉、鼎暉等建立戰略合作關系，認購其境外美元基金，也參與夾層融資項目，為公司的并購與直投業務的開展，項目源的拓展提供積極的幫助。在直投領域，與領域內最優秀的海外投資顧問公司合作。積極開展與公司主業保險與資產管理業務相關的戰略投資并購業務，使公司利益最大化。”王金龍表示，但有時也因受制于當地的法律政策，個別行業或企業不得向海外公司出售股權，或因文化原因排斥中國公司，也會導致股權投資失敗。

　　事實上，隨著險資投資范圍的不斷擴大，監管層也在不斷加強風險的防范。自去年底以來，保監會連續發文加強保險資金運用的內控指引和信息披露，今年5月份的新規進一步規范保險公司投資大額未上市股權和大額不動產的信息披露行為，提高保險投資信披的透明度。

　　《通知》稱，此次專項檢查是根據《保險資金運用內部控制指引》及應用指引的有關規定所開展的活動，目的是掌握保險公司及保險資產管理公司股票、股權和不動產投資交易的內部控制管理情況，摸清保險公司及保險資產管理公司投資存在的突出問題和風險隱患，整治違法違規行為，防止不正當關聯交易、內幕交易和利益輸送，有效防范投資管理風險。

　　檢查的重點主要包括，股票、股權和不動產投資的內部控制管理組織體系建設；股票、股權和不動產投資決策流程的合規性；股票、股權和不動產投資交易行為控制和合規性；股票、股權和不動產投資的風險控制和稽核監控情況，重點檢查公司合規與風險管理部門對資金運用業務的監督情況，以及保險資金運用內部稽核和外部審計的情況。

　　《通知》要求各公司在今年7月20日前完成自查整改，同時，保監會將于2016年7月下旬至9月下旬根據各公司上報的自查報告，選取重點公司進行抽查。

　　“這類自查活動實際上過去也有，是針對全部投資業務的，總的來說，保監會今年以來是一個監管收緊的趨勢。”另一位保險資產管理公司人士對《證券日報》記者表示。