讓理財需求走“正道”

 　　■各種投資騙局不乏上當者，一個重要原因是正規渠道太擠太窄，老百姓旺盛的投資需求和豐盈的理財資金無處可去，給理財類非法集資留下巨大空間

　　最近公布的一組數據引人關注：過去一年，非法集資新發案數量、涉案金額和參與人數均達歷年來的峰值，案件中“泛理財化”特征明顯，投資理財類非法集資案占全部新發案件總數的30%以上。

　　與非法集資理財案高發相對應的是，年初以來正規理財渠道也異常火爆：今年3、4月國債發行頻遭熱搶，發行日當天部分銀行網點甚至還未賣出一筆，額度就已被瞬間“秒光”；過去兩年遭受冷落的黃金今年重拾熱銷之勢，投資金條又開始緊俏了；去香港買保險產品，至少得提前一周預約，否則根本買不到……

　　這兩個現象的并存，折射出當前理財市場的尷尬。這些年，我國金融市場快速發展，各種新型理財產品和理財渠道不斷涌現，但在表面的繁榮之下，能真正滿足百姓需求的理財產品供給并不多。各種投資騙局之所以不乏上當者，其中固然有投資者不成熟不理性等因素，但換個角度看，一個重要原因是正規渠道太擠太窄，百姓旺盛的投資需求和豐盈的理財資金無處可去，也給投資理財類非法集資留下了巨大生長空間。

　　因此，要從根本上祛除非法理財，除了加強監管、加大打擊力度外，更重要的恐怕是為投資者提供充足的“正道”理財產品，有效滿足投資者的理財需求。

　　“正道”理財應當更親民。就目前理財主流需求來看，普通投資者大多希望在風險可控的前提下，獲得較之存款利息稍高的回報，實現資產合理保值增值。因此，從金融機構的角度，應當以市場為導向，多為大眾投資者設計出可以跑贏通脹、風險又不太大的產品。然而，從實際情況看，由于目前利率市場化還不充分，市場競爭也不夠，正規理財往往以存款利率為基準來定價，其收益率對投資者吸引力不足。有些理財產品收益率不錯，卻設置了較高的門檻，小資金夠不著。對于金融機構而言，應當多關注中小投資者的需要，推出更多對他們有吸引力的理財產品。

　　“正道”理財應當更多元。投資者千千萬，自身情況各不相同，有多種多樣的理財需求，客觀上呼喚多元化的理財服務和產品。對于多數人來說，現實的選擇卻非常少，觸手可及的投資方式，要么是放在銀行或買一些貨幣基金，忍受很低的投資回報；要么就得投入風險較高、需要耗費很多精力的股市等投資場所。一個成熟的理財市場，應當千帆競發、百花齊放，各類型理財產品均有一定的市場空間。將投資者根據風險偏好、自身要求、專業知識水平等進行細分，針對不同群體都應有合適的投資產品進行覆蓋。而我國目前的理財市場較單一，遠未能滿足多樣化的需求，這一狀況也亟須改變。

　　此外，“正道”理財的發展，有賴于金融市場不斷完善。我國金融市場體系與前些年相比，已經成熟了很多，但也存在一些問題，如債券市場分割的進入門檻高，金融衍生品市場僅具雛形，金融創新產品還不豐富等等。金融體系的健全，是理財市場發展的前提。否則，機構就是巧婦難為無米之炊，不太可能拿出好的理財產品。

　　投資者也要適時調整對投資理財的預期。理財首要是安全，其次才是收益。目前，整個市場收益率都在下行，就不能對投資收益期望太高。如果不增強風險意識和識別能力，一味追求高收益，心存僥幸，盲目逐利，參與非法集資的“擊鼓傳花”，結果很可能是得不償失。