增配藍(lán)籌股 部分機(jī)構(gòu)看好估值切換行情

    隨著上市公司年報(bào)的披露和一季報(bào)的預(yù)報(bào)，部分機(jī)構(gòu)配置青睞優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股。受訪投資者認(rèn)為，在當(dāng)前宏觀和市場(chǎng)情況下，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌形成估值切換后重新進(jìn)入合理狀態(tài)，是二季度重點(diǎn)布局的方向。

    “我們觀察到3月以來市場(chǎng)震蕩上行的主要支撐因素在于政策的呵護(hù)，資金面的寬松，估值相對(duì)較低以及外圍憂慮緩解。這些因素在二季度大概率將繼續(xù)存在。同時(shí)，也應(yīng)該注意到，二季度存在較明顯的通脹壓力，貨幣繼續(xù)寬松空間有限，市場(chǎng)中期內(nèi)存量資金博弈的格局較難改觀。”深圳一家大型券商資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理表示，二季度方向選擇上偏向于優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌，震蕩市中優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌在估值切換期存在配置窗口。

    深圳部分機(jī)構(gòu)投資者表示，二季度依然采取絕對(duì)收益策略，行業(yè)選擇上關(guān)注食品飲料和家電等板塊，對(duì)于估值較高的相關(guān)主題概念板塊減少關(guān)注。在全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的情況下，市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)逐步減小，重點(diǎn)鎖定估值較低股息較高的藍(lán)籌股確定性收益。

    從家電板塊來看，未來隨著養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資推進(jìn)，高股息率、有估值優(yōu)勢(shì)的價(jià)值藍(lán)籌將更受養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的青睞。此外，深港通在年內(nèi)開通將是大概率事件，將有利于引入海外增量資金，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)白馬將成為受益首選標(biāo)的。地產(chǎn)持續(xù)升溫也將逐漸傳導(dǎo)刺激家電需求增長(zhǎng)。目前來看，家電上市公司年報(bào)已在陸續(xù)披露，業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀的公司有望迎來年報(bào)行情。

    由于目前通脹預(yù)期是市場(chǎng)擔(dān)憂的一個(gè)因素，因此食品飲料板塊也受到部分機(jī)構(gòu)投資者青睞。廣發(fā)證券食品飲料分析師王永鋒認(rèn)為，經(jīng)歷了2010年至2012年白酒的瘋狂和火爆以及2013年至2015年白酒的蕭條，2016年白酒行業(yè)又開始復(fù)蘇。4年以來，今年第一次樂觀認(rèn)為這將是白酒新一輪周期的起點(diǎn)。通脹抬頭對(duì)食品飲料板塊的持續(xù)正面影響。2016年食品飲料CPI溫和抬頭是大概率事件，為此，應(yīng)提升食品飲料關(guān)注。白酒中線價(jià)值已確立，白酒以其高韌性繼續(xù)回到正軌平穩(wěn)發(fā)展，在新的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下具有突出的穩(wěn)健投資價(jià)值，本屆糖酒會(huì)如期兌現(xiàn)部分正面催化劑，2016年白酒提價(jià)值得預(yù)期。

    前述投資經(jīng)理認(rèn)為，二季度市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)震蕩上行，但指數(shù)波動(dòng)空間不會(huì)太大，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌在二季度的配置價(jià)值不斷提升。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，一季報(bào)業(yè)績(jī)基本鎖定，存在較好的選股窗口期，重點(diǎn)關(guān)注績(jī)優(yōu)藍(lán)籌的估值提升機(jī)會(huì)。