兩融余額大降 融資客減倉換股

    近期以來，兩融余額連續三個交易日出現回落，截至1月5日，滬深股市融資融券余額回落至11401.86億元，當日的凈償還額也達到了213.63億元，創下了逾1個月以來的新高。不僅如此，當日融資買入額占A股成交金額的比值也僅為8.18%，刷新了4個月以來的新低，可見融資資金的謹慎情緒明顯升溫。在此背景下，行業板塊及個券均出現了大面積的凈償還潮，不過在融資客大舉減倉的同時，也在積極調倉換股，不少“新面孔”標的股近期獲得融資的重點關注。

    融資陷入階段“冰點”

    周一的遭遇重挫并觸發了熔斷機制后，本周二市場再度出現大幅波動并下跌。與之對應，兩融余額也連續回落，謹慎情緒明顯升溫，陷入了近期的“冰點”。其中，周二的融資凈償還額達213.63億元，為逾1個月以來的新高，兩融交易額占A股成交的比重也降至4個月的最低位。

    據東方財富Choice數據，1月5日滬深股市融資融券余額報11401.86億元，較上個交易日大幅減少213.42億元，降幅高達1.84%。其中，滬市兩融余額報6643.90億元，深市兩融余額報4757.95億元，分別較前一交易日減少了117.90億元和95.53億元。

    融資方面，1月5日的滬深股市融資余額報11374.63億元，較前一交易日大幅減少213.63億元。其中，當日融資買入額為661.65億元，雖然較周一出現了明顯的回升，但仍處于近期以來的低位區間；融資償還額則大幅升高至875.28億元。由此，當日的融資凈償還額增加至213.63億元，創下了11月27日以來的新高。

    融券方面，1月5日滬深股市的融券余額報27.23億元，較前一交易日小幅增加0.2億元，但繼續維持在第七的低位水平上。

    除了融資凈償還額創下了1個多月以來的新高以外，1月5日融資余額占A股流通市值的比值小幅下降至2.98%，融資買入額占成交金額的比值則大幅下降至8.18%，這也是2015年9月2日以來的新低。由此可見，“開門綠”及周二的巨震對融資資金情緒造成了較大的挫傷。

    在此背景下，當日28個申萬一級行業板塊均遭遇到了不同程度的融資凈償還。據Wind資訊數據，1月5日，除了休閑服務小幅凈償還7474.08萬元以外，其余行業板塊的凈償還金額均在2億元以上。其中，電氣設備、建筑材料和鋼鐵板塊的凈償還額相對較小，不足3億元，分別凈償還了2.03億元、2.08億元和2.94億元；而非銀金融、醫藥生物、電子、計算機、化工、房地產、機械設備和有色金屬的凈償還額都超過了10億元，淪為凈償還的“重災區”，非銀金融、醫藥生物、電子和計算機板塊的凈償還額分別達26.66億元、18.20億元、12.81億元和12.36億元。

    融資客減倉調倉

    其實自2015年12月31日以來，兩融余額已連續三個交易日穿線百億元以上的連續凈償還潮，三日累計凈償還508.66億元。除了2015年12月31日是由于節日效應導致的慣性減倉外，本周的“開門綠”和巨震是導致兩融投資者連續減倉離場的主要原因。期間行業板塊及個股呈現出大面積凈償還特征，但兩融余額的變動幅度及融資余額占流通市值占比較大的股票中出現了不少“新面孔”，可見在大面積減倉的同時，融資客借機調倉換股的特征顯著。

    1月4日以來，滬深股市兩融連續回落，各行業板塊遭遇大面積凈償還，個券亦是還多買少。不過據Wind資訊數據，從兩融余額增幅情況來看，兩市共有27只標的股兩日融資增幅便超過了2%，其中太極股份、勁嘉股份、烽火通信和美好集團的融資增幅最快，兩個交易日的融資余額增幅分別達到了41.34%、17.37%、12.31%和10.22%。此外，魯商置業、靖遠煤電、環旭電子、利源精制、浪潮軟件和福耀玻璃的增幅也均在5%以上。

    另一方面，目前融資余額占流通市值的比值超過15%的共有42只標的股，其中華映科技、北緯通信、卓翼科技、全柴動力、華平股份、樂凱膠片和國民技術融資余額占流通市值的比值均在20%以上。

    從以上融資近期較為青睞的股票來看，與去年下半年相比，出現了不少“新面孔”，可見融資客在市場波動的同時，也在積極調倉換股。（記者 王威）