想得高收益1年就退保網銷萬能險又被下架整改

網銷萬能險產品再遇“當頭棒喝”。9月9日，記者調查發現，淘寶等互聯網平臺銷售的多款萬能險產品被集體下架。而去年同期，一場類似的“整改”同樣瞄準了網銷萬能險，當時“被下架”的部分萬能險產品，在近四個月后才重回銷售渠道。

股市的震蕩，降息通道下理財產品的收益走低，都令收益穩健的萬能險產品成為近期投資者的心頭好。此次“下架”風波是否會對其收益造成影響？目前還有哪些萬能險產品仍在銷售？這也成為投資者關注的焦點。

本報記者 吉雪嬌制圖 黃霞

現象

部分網銷萬能險下架

9月9日，記者在淘寶等互聯網平臺發現，已有多款萬能險產品被集體下架。其中，天貓店網銷保險大戶——國華人壽、珠江人壽、弘康人壽、信泰人壽四家險企中，珠江人壽官方旗艦店首頁雖仍有“匯贏1號，終身壽險萬能型”的滾動宣傳及“2015年7月萬能保險產品結算利率”的展示，但產品內頁已空空如也，并顯示“該店鋪沒有任何寶貝，寶貝可能全都下架了”；弘康人壽的理財產品中，目前僅有一款投資連結型保險在售；國華人壽則無一理財險產品。

不過，信泰人壽則有一款信泰寶利來兩全保險（萬能險）在繼續銷售，該產品1元起售，預期年化收益率6.0%，最低保證年化收益率3%，最低持有時間366天，目前已累積售出74700份，而從成交記錄來看，最近的一次成交在9月8日。

此外，也有部分互聯網保險銷售平臺仍未停售萬能險產品，在蘇寧易購金融頻道上，國華創富人生1號增強版萬能險仍然在售，該產品的預期年化收益率6.8%，最低保證年利率3%，在保險期間上，顯示的是“一年后可隨時免費領取，建議您長期持有至5年”。

而在中民保險網，目前仍有多款理財保險在售，其中就包括部分萬能險產品，如新華人壽的新華i理財兩全保障計劃（高收益萬能型）、泰康人壽的e理財萬能險女性定投計劃及泰康e理財萬能險保底收益保障計劃等。記者梳理發現，這些產品最低保費1000元，保底收益2.5%，而預期年化結算利率則為4.3%-5.38%。

原因

1年退保成整改重點

事實上，去年9月繼天貓店網銷保險大戶——國華人壽、珠江人壽、弘康人壽、信泰人壽險企集體關停后，作為互聯網理財保險主流的萬能險產品也開始紛紛從淘寶保險平臺下架。“網銷保險過分強調收益、忽視保障功能，過分重視營銷”被認為是遭遇整改的主要原因，因此此次網銷產品的清理更多是針對網銷業務的監管升級，并要求有關公司就網絡銷售的保險產品的表述方式和披露方式存在問題進行整改。

在網銷暫停3個月后，隨著網銷大戶們的悄然解禁，多款理財險產品雖然重新回歸人們視野，但其網銷之路卻變得迥然不同。其中，珠江人壽風格變化不大，仍以銷售萬能險產品為主，并表示未來將針對不同保險需求的客戶群提供更加個性化、定制化的一攬子理財保障服務；但國華人壽在解禁后卻悄然轉移了布局重點，銷售產品多變為保障型產品，涵蓋養老金、出行交通意外險、兒童保障等領域，高收益率萬能險產品則已不見蹤影。

不過，總體來看，此次網銷渠道升級改版后，以堅持“理財險為主導”的珠江人壽為例，其信息披露顯得更加全面，透明度更高，并對消費者進行了更充分的風險提示。

在“下架”風波后一年，此次多家保險公司人士再度確認網銷萬能險產品要下架整改，其中主要原因則在于避免以退保操作來實現年化收益這種網銷萬能險的通行做法。

雖然萬能險產品給予客戶較高的結算利率，具備一定收益性，但萬能險的保險形態并不存在一年期的，而是5年以上直至終身的。如果要實現更高額的年化收益，就必須在1年后退保。這也令網銷萬能險的一年退保率達90%以上，有的產品甚至達100%。因此，“保險公司不得要求客戶一年退保”也成為此次整改重點之一。

有關人士指出，此次整改就要求互聯網上銷售的萬能險產品在介紹中要指出“5年期以上”這一特征；且在收益演示方面，必須有高、中、低三檔假設下的情況等。

從記者調查的情況來看，目前在售的新華i理財兩全保障計劃（高收益萬能型）在產品宣傳頁面中的保險利益演示中，進行了低、中、高三檔水平的演示；泰康e理財萬能險保底收益保障計劃則對退保費用做出了限制，“第一年5%，并逐年遞減1%，第六年起不收取。”

收益

大幅下調利率可能性不大

從去年四季度至今，陸續有保險公司將包括年金保險、萬能險在內的產品停售。記者了解到，此類型的保險產品有一些共同點，他們都是人身保險費率改革實施后推向市場的新一代保險產品，預定利率甚至都超過了費率改革之前的2.5%上限。但由于央行的連續降息，在低利率環境中，繼續銷售這些產品會對壽險公司帶來投資收益壓力，所以這些產品停止銷售也被認為在預期之中。

理財市場幾家歡樂幾家愁，隨著利率連續下調，銀行理財產品與貨幣基金預期收益率逐步走低，但受降息帶動，高收益、低門檻的保險產品卻形成銷售利好局面。記者統計發現，雖然年內已經歷多次降息，但目前高收益萬能險產品的收益(結算利率不低于7%)并未出現明顯下調，多數萬能險的最新結算利率均在4%~6%之間，且高收益萬能險數量不斷增長，據不完全統計，有92個賬戶最新結算利率達到或超過6%，結算利率達到或超過7%的賬戶增長至25個。其中，富德生命e理財 F款年金保險(萬能型)結算利率更達到7.99%，

在市場利率下行的大背景下，萬能險產品的收益率又會如何變化？有險企人士指出，由于降息通道已經打開，從長期趨勢來說，保險產品的收益率也會隨之下降。由于保險公司設計和審批產品需要一個過程，所以會有一個滯后效應，目前暫時還看不出來有明顯的變化。

不過，上述人士也表示，未來保持較高結算利率仍然是競爭法寶，因此對于一些依靠萬能險起家的險企來說，大幅下調萬能險結算利率可能性不大。

萬能險再下架

產品特點

最低保費

1000元

保底收益

2.5%

預期年化結算利率為

4.3%-5.38%

原因

萬能險是長期保險，但保險公司要求投資者僅一年就退保。