劉益謙:不能說市場下跌是監管引發 已砸10多億入市

　　稱已砸10多億“參與救市”，認為現在的時點不需要恐慌，不少創業板股票“跌出機會”

　　滬指在不到一個月的時間內跌去近1500點。上周末，多項措施出臺穩定市場，包括暫停IPO、21家券商1200億入市、央行給予證金公司流動性支持等。資本大鱷劉益謙7月3日在微信朋友圈宣布“砸10億支持救市”瞬間引發熱議。

　　新京報7月6日就此專訪劉益謙，他認為，中國經濟未來要走出低迷離不開資本市場，資本市場的穩定對于中國經濟至關重要，所以政府才會花這么大力氣救市。

　　幾天“砸十幾億”進二級市場

　　新京報：你在自己的朋友圈中提到“從6月30日參戰到增持天茂股份，5個交易日中不斷買入二級市場股票。”為什么這個時點進入二級市場？

　　劉益謙：我們本身沒有離開過資本市場，只是二級市場并沒有大規模參與。我本身是中國資本市場發展壯大的一個既得利益者，我的財富可以說99%來自中國資本市場。現在市場有一定的系統風險，如果系統風險蔓延開，所有的人，不管做不做股票，都會有損失。

　　我這次進入二級市場跟以前有本質的區別。這次進場的前提并不是為了賺錢，我是老股民了，如果為了賺錢肯定是在市場穩定的時候買股票，沒有必要在市場波動的時候參與進去。作為一個資本市場的既得利益者，希望能通過這樣的行為為市場穩定起點作用。

　　新京報：99%的財富來自資本市場，主要是通過什么樣的方式？

　　劉益謙：20年的財富基本都來自資本市場，這個多的講不完了，二級市場我們很久沒參與了，主要是股權投資和定增做的多一點。

　　新京報：你作為大股東增持了600多萬股天茂股份，是主動還是被動增持？

　　劉益謙：是主動增持。一方面監管層倡導大股東回購和增持股份；另一方面，我是資本市場既得利益者。我們這是首次增持公司股份，通過大股東增持穩定天茂股份股民的波動心態，希望他們的情緒穩定下來。

　　新京報：你這幾天在二級市場投進去多少錢？

　　劉益謙：十幾億了。

　　新京報：收益情況如何？

　　劉益謙：我現在已經在虧了，虧得不多，到7月6號收盤來看，差不多虧2%-3%。這波進去之后，我們選股還不錯。

　　我這次進去，一是要為市場穩定做點兒事情，市場穩定下來，我可以自豪地跟孩子們說，我參與了市場維穩，人生也精彩過；另外，我覺得市場在這個點位能夠穩定下來。短時間的虧損我不在乎，最終市場肯定能夠穩定下來，市場穩定后我把股票一賣也不會虧。

　　新京報：你選的哪些股？

　　劉益謙：是一些股票組合。有大盤藍籌股，還有創新類和軍工類的，創業板的股票也配置了，基本都是覺得在價值低點的。

　　不能把下跌責任推給監管層

　　新京報：市場如果穩定不下來會影響到你之前的股權投資嗎？

　　劉益謙：二級市場漲跌跟我的股權投資沒有關系。我參與的定增現在不能流通，半年之后能流通市場早就穩定了。半年后的價格是很不確定的，對我來說沒有關系。

　　新京報：你怎么看這次的巨大波動，你認為市場會穩定下來？

　　劉益謙：資本市場肯定會穩定下來。我是總體看好市場的。市場為什么會走成現在這個樣子，有前期漲得太快的原因在里面。

　　前期漲得太快，很多機構就通過發產品、傘型等搞配資，讓這些資金進入市場，這些資金違反監管要求的越來越多，杠桿比例非常大，本身需要清理一下。配資涉及到平倉線，大家在較高的點位進去，隨著市場的下跌，有些跌到了平倉線，這些配資肯定要出來，我感覺現在出的差不多了。

　　另外，本身股市前期上漲快漲幅大，獲利盤多，獲利盤退出也造成了短時間內股市的波動，這種波動不會影響整體市場趨勢，調整有利于慢牛。

　　新京報：有說法是本輪股市下跌是由證監會前期查配資引發的，你怎么看？

　　劉益謙：不能把下跌的責任推給監管，監管有監管的難度，監管發現問題不能不去制止。本輪股市下跌是幾個點交叉在一起造成的，如果前期沒有那么大的漲幅不會出現大規模的配資，沒有大規模配資也就不會有這么大幅度的下跌。

　　不能說市場的下跌是監管引發的，本身市場的風險已經積累到一定程度了，前期上漲太快，短期獲利太大，股票籌碼沒有很好的流通、換手，當賬面漲幅特別大的時候，瞬間一個因素就可能造成問題，進而引發市場恐慌。

　　新京報：聽說你當年定增資金的來源也是通過杠桿，比如通過股權質押等形式，你自己還提到用“10億撬動70億”，是這樣嗎？

　　劉益謙：我們現在杠桿很少了，我們對風險的總體把控還好。6年前我說過“杠桿是把雙刃劍”，今天為什么產生這樣的問題，杠桿放大的同時，風險也放大了。他們現在在資本市場上做的事情，我2009年就會做，杠桿放大8倍人家都會給我配資，但是風險太大了。我們現在基本不配資，基本是自有資金在運作。

　　現在時點可以慢慢“入市”了

　　新京報：你認為這次是恐慌性下跌？

　　劉益謙：對。管理層穩定大盤也是對這種恐慌性情緒的穩定，當然這不是一蹴而就的。政府有決心，市場的信心就會恢復。我覺得現在的時點就已經不需要恐慌了，如果有一定的專業知識和財務知識，就可以慢慢適度地參與到市場中來。

　　有些股票跌幅已經比較大了，不僅藍籌股，不少中小板和創業板的股票我認為都已經具有了投資價值，參與的機會已經跌出來了。當然還需要對企業和行業有一定的了解。

　　新京報：創業板的估值目前還非常高。

　　劉益謙：創業板有人還叫“神創板”，創業板整體估值在90倍左右，跟上證50和滬深300相比確實估值很高。但它們是傳統行業，創業板是新興行業，新興行業全球都估值很高，我認為是正常的。

　　判斷政府會救市才敢買股票

　　新京報：你在投進去10多億時判斷政府會救市嗎？

　　劉益謙：我認為政府會救市，所以才敢買股票。中國經濟未來要走出低迷離不開資本市場，所以資本市場的穩定對于中國經濟至關重要，政府才會花這么大力氣救市。央行都給證金公司背書，資金沒有限制。

　　經濟在往好的方向發展，資本市場也在發揮功能，中國經濟戰略離不開資本市場的功能。之前大股東減持，股民感覺不太好，但是90%以上的大股東減持后，又拿著錢去收購其他企業，也還是帶動了實體經濟。資本市場跟實體經濟的關聯度越來越強，并不是簡單的股票概念。

　　這次下跌相當于在通過虛擬經濟帶動實體經濟的過程中發生踩踏事件，這種踩踏事件是暫時的，不會影響資本市場的功能，IPO暫停也是短時間的，是為了穩定人心。

　　市場之前是貪婪，現在是恐懼。政府今天為什么救市，是希望不要恐懼，以維護資本市場的功能，進而幫助實體經濟發展。你以為救市是救炒股票嗎？資本市場本身的功能是要有的。政府很清晰地認識到了市場的功能。

　　新京報：如果不救市市場會跌到什么程度？

　　劉益謙：市場不會永遠下跌，但會影響到經濟，炒股票沒有什么好救的，救的是整體經濟，市場不穩定，就有系統性風險。

　　新京報：你怎么看待救市的效果？

　　劉益謙：這次救市的力度還是很大的。但現在人心不穩定，一兩天不一定會把市場穩定下來。按照政府的決心，一兩個星期后，市場會自然而然穩定下來，政策效果就達到了。恐慌至極，穩定下來需要時間。我對政府救市穩定市場充滿信心，我買股票并不是盲目的。

　　新京報：穩定下來會繼續上漲嗎？

　　劉益謙：首先是穩定，穩定之后形成慢牛，不可能暴漲。

　　■ 簡介

　　劉益謙 資本大鱷、現任新理益集團有限公司和天茂實業集團股份有限公司董事長。被稱為資本市場的“定增大王”和收藏界的“雞缸杯大叔”。2013新財富中國富豪榜上，以170億排名第三十名。

　　1963年出生，初中畢業便開啟了創業生涯。上世紀90年代前后，開始涉足炒賣國庫券，此后通過購買豫園商城的股票在資本市場上獲得第一桶金。2000年創立上海新理益集團，開始涉足國有股、法人股和定增領域。

　　2004年，新理益收購湖北天茂集團的前身百科藥業20%股份，成為第一大股東，劉益謙首次成為上市公司董事長。

　　同時，頻頻出手收藏界，先后拍得蘇軾的《功甫帖》、古畫《十八應真圖卷》等。2014年，以2.8億港元在蘇富比拍賣會上拍下明成化斗彩雞缸杯，后用這件文物喝茶，引發熱議。

　　新京報記者 李蕾