降息拉低收益率 保險產品成客戶經理推介首選

　　距離上次降息僅一個半月，央行再次給力，宣布自6月28日起有針對性地對金融機構實施定向降準，同時下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率0.25個百分點，以進一步降低企業的融資成本，支持實體經濟發展，促進結構調整。

　　《證券日報》記者走訪銀行網點發現，面對連續發力的降息、降準，保險公司與銀行迅速調整銀保渠道銷售策略，中小險企的高收益率產品逆襲銀行理財產品，成為銀行理財經理推介的重點。

　　利好銀保合作

　　央行日前宣布，自2015年6月28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低企業融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.85%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2%；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。

　　“理財市場幾家歡樂幾家愁，銀行理財產品收益率逐步走低，而保險產品受降息帶動，形成銷售利好局面。一直以來，保險產品的收益率不敵銀行理財產品，但隨著利率連續下調，后者的收益率也不斷下降”，一位保險業人士在接受《證券日報》記者采訪時分析指出，當前降息對保險業將產生積極影響。

　　近日，《證券日報》記者走訪銀行網點發現，不少銀行網點適時推出了“可替代利率上浮1.5倍的高收益率保險產品一覽表”。記者在某銀行推出的“一覽表”中看到，降息后，該行主推的8款保險產品中，預期年化收益率均在4%以上，有幾款產品預期年化收益率在5%以上，并且部分產品還承諾另外贈送一些保險。該行的客戶經理表示，“央行降息后，部分高收益率銀保產品成為銀行電子顯示屏、熒光屏重點滾動推薦的對象。我們銀行也不另外”。該行大廳的公告欄上確實寫著——“好消息，我行推出一款網銀專享高收益財險”。此款產品最高收益率將近5%。

　　據《證券日報》記者了解，各家銀行包括以往理財產品收益率很高的城商行，目前發行的理財產品收益率都呈下降的趨勢。在一家銀行網點，記者在理財產品的單子上看到，該行近期發行的銀行理財產品收益率明顯下降，只有一款理財產品預期最高年化收益率為5.1%，其他都在5%以下。

　　在走訪過程中，很多銀行的理財經理熱情主動地向記者推薦銀保產品，表示，“不僅收益率高而且還有保障”。

　　眾所周知，銀行與保險公司在多個領域合作日益密切，與此同時，他們這對親密伙伴之間也有越來越多不能對外人說的秘密。據《證券日報》記者此前的測算，銀行代銷保險手續費率為銷售銀行理財產品的78倍、為賣基金的8.07倍、為賣信托的1.89倍。這或許也是客戶經理如此殷勤地推薦保險產品的原因之一。

　　理財產品收益率走低

　　事實上，今年以來，銀行理財產品的收益率便呈現整體下滑趨勢，只有少數銀行還有個別收益率較高的理財產品，但投資門檻相應提高，限制了一部分消費者購買。降息帶來一系列連鎖反應，對于短期“寶寶”類理財產品而言，降息或導致一般性存款加速分流理財，但由于貨幣基金收益率與資金面緊密相關，降息和降準釋放了資金量，將直接導致“寶寶”類的理財產品收益率下行。

　　與此同時，保險理財產品則呈現出另一種景象，在銀保渠道，理財產品的推廣力度有所加強。某險企產品銷售部門負責人表示，近期銷售部門正在大力推進銀保、電商等渠道的理財產品銷售。

　　《證券日報》記者了解到，降息對理財市場帶來的重整效應不斷顯現。一方面，銀行理財受到內外環境影響，收益率出現下行；另一方面，保險理財依然維持著較高的預期收益率，高現金價值產品借銀保渠道吸納保費。銀行業內分析人士認為，萬能險、分紅險和投連險發展存在差異，降息可以提高當期保險投資收益率，繼而提高投資型保險產品的收益率，對保費及保險投資影響正面。

　　普益財富監測數據顯示，上周65家銀行共發行了775款理財產品，發行銀行數比前一周減少13家，產品發行量減少115款。

　　上周共有63家銀行發行固定收益類人民幣理財產品。其中，城市商業銀行發行277款，平均預期收益率為5.22%，較前一周下降2個基點；股份制商業銀行發行240款，平均預期收益率為5.21%，較前一周下降2個基點；國有銀行發行135款，平均預期收益率為4.82%，較前一周上升8個基點；農村金融機構發行60款，平均預期收益率為5.16 %，較前一周上升17個基點；外資銀行發行4款，平均預期收益率為2.44%，較前一周上升11個基點。

　　銀率網分析師認為，長期理財意識是保險理財的關鍵，最重要的是，保險的保障功能和投資端的變動性都是需要在購買前明確的；如果資金短期要用，建議消費者可以購買短期的銀行理財產品。