中國保險業迎來“鉆石期”

　　本報記者專訪友邦中國首席執行官蔡強

　　廣州日報訊 （記者周慧）今年中國保險業正式進入了“償二代”（第二代償付能力監管制度體系）的過渡期，償二代更為精細化的監管體系，也讓保險公司的差異化得以體現。“在償二代的監管體制下，對保險公司的投資能力要求提升。”日前，友邦中國首席執行官蔡強在接受本報記者的專訪時表示，對于保險公司而言，風險管理在未來幾年是突出的挑戰，而償付能力將成為保險公司經營管理能力的主要衡量標準。

　　加劇險企融資需求帶來怎樣的投資機會？

　　日前，保監會主席項俊波指出，以風險為導向的償二代監管政策，將督促和引導保險公司在追求規模、速度和收益等發展指標的同時，統籌考慮風險和資本，轉變粗放“任性”的發展方式。

　　蔡強指出，對于投資，不會根據短期的股市情況，保險公司對于資產投資分配實際上是按照風險承負能力的管理來做決定。“我們一直都有股權類的投資。即使是去年股市不好的情況下，我們也是有股權的投資。尤其是對于債券類的投資，資產是固定的，但是償二代會隨著利息的變化會變化，所以對保險的投資能力要進行提升。我們會按照新的償二代的要求來重新進行風險的評估。”

　　在他看來，近年來保險投資渠道的拓寬長期來說，有利于整體行業競爭力。“拓寬投資渠道最大的一個好處就是在同樣的風險控制情況下，可以有效地降低風險的波動性。去年全年，保險行業整體收益率高達6.3%也是一個有效的證明。”

　　償二代從強調管制向“放開前端、管住后端”的放管結合轉變。管住后端，就是要有效識別、防范和化解風險，切實守住風險底線，償付能力監管是保險業管住后端最核心、最有效的手段。償二代將形成對風險事件全流程的監管，進一步增強監管部門對高現金價值業務、另類投資、退保等各類風險的防范能力。

　　蔡強坦言，友邦正在積極地在申請PE類產品的投資，“這些投資工具對于保險資產降低資產波動有非常重要的意義，之前償一代要求沒那么高，但是償二代股權的波動較大，對險企償付能力提出了更高的要求。”

　　市面上的保險產品將會出現什么變化？

　　歐盟用了近15年時間建設償付能力監管標準Ⅱ，中國版償二代從設計到最終面世總共用了三年。蔡強指出，在新的償付能力監管標準下，對保險公司的風險管理在未來幾年是突出的挑戰，“這個風險管理是傳統的保險公司或國內的保險公司都要面臨的，風險管理是后臺，而未來償二代要讓風險管理進入到前臺，比如說產品定價、投資決策，以前都是專業的投資決定，不會具體考慮某項投資對償付能力是怎么樣的影響。償付能力將成為保險公司經營管理能力的主要衡量標準。這個是對于整個行業是一個巨大的提升。”

　　“不排除未來曾經火爆的高現金價值的保險產品會越來越少。”蔡強認為，“償二代監管方式會用后端來限制你的前端，而不是像以前用堵的方法，現在是疏導的方法，市場格局會有很大的變化。”

　　保險業迎來發展良機

　　2014年，“新國十條”的發布進一步明確了商業保險在推動經濟發展和補充社會保障體系中的作用；償二代、費率市場化等新政相繼出臺，養老并軌、健康與養老保險稅優稅延等政策被提上日程，保險相關政策制度都在持續向好。蔡強以“天時、地利、人和”六字高度概括了這一發展良機。