銀行存款利率難覓“一浮到頂”

央行行長(zhǎng)周小川日前出席兩會(huì)記者會(huì)時(shí)表示，“今年如果能有一個(gè)機(jī)會(huì)，可能存款利率上限就放開了，這個(gè)概率應(yīng)該說(shuō)是非常高的。”作為利率市場(chǎng)化的最后一步，一旦存款利率市場(chǎng)化，各家銀行可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況自行浮動(dòng)存款利率，簡(jiǎn)言之，上浮多少自己定。

從過(guò)去數(shù)次不對(duì)稱降息的結(jié)果來(lái)看，銀行存款利率趨同是一種普遍現(xiàn)象。那么，這是否意味著，存款利率市場(chǎng)化之后，儲(chǔ)戶可以享受較高的存款利息呢？記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在實(shí)際市場(chǎng)中，銀行存款利率已經(jīng)開始告別價(jià)格戰(zhàn)，出現(xiàn)差異化。

□政策利率市場(chǎng)化再提速

日前，央行行長(zhǎng)周小川在出席兩會(huì)記者會(huì)時(shí)首次明確表態(tài)，去年人民幣存款利率的上浮空間擴(kuò)大了20%，前不久的利率調(diào)整，浮動(dòng)區(qū)間又進(jìn)一步向上擴(kuò)大了10%，“因此，大家非常合理地估計(jì)，我們離利率市場(chǎng)化，也就是最后的存款利率上限的解除已經(jīng)非常近了。”周小川說(shuō)：“今年如果有一個(gè)機(jī)會(huì)，可能存款利率上限就放開了，大家期望的最后一步就走出來(lái)了，這個(gè)概率應(yīng)該說(shuō)是非常高的。”

事實(shí)上，中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程已經(jīng)在不斷推進(jìn)，在貸款利率方面，2012年6月8日，央行首次采用非對(duì)稱降息，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍；2012年7月6日，央行再將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍；2013年7月20日，央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。

在存款利率方面，2012年6月8日，央行將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍；2014年11月22日，央行再將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限提升至基準(zhǔn)利率的1.2倍；2015年2月28日，央行將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限再度提升，升至基準(zhǔn)利率的1.3倍。

政策方面，央行在2014年11月30日發(fā)布《存款保險(xiǎn)條例》（征求意見(jiàn)稿），為存款利率市場(chǎng)化做政策鋪墊。周小川說(shuō),作為金融改革重要的一步棋,建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)過(guò)一段時(shí)間緊鑼密鼓的準(zhǔn)備。去年年末，存款保險(xiǎn)條例已公開征求社會(huì)意見(jiàn),征求意見(jiàn)的結(jié)果總體是正面的。這就說(shuō)明,出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度,各方面條件已經(jīng)基本成熟，估計(jì)今年上半年可以出臺(tái)。

□影響銀行間競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇

利率市場(chǎng)化雖然仍處在進(jìn)程中，但其對(duì)于商業(yè)銀行利潤(rùn)的影響已經(jīng)初步顯現(xiàn)，如果利率市場(chǎng)化提速，那么對(duì)銀行盈利模式來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)重要的沖擊。招商銀行行長(zhǎng)田惠宇日前在一個(gè)機(jī)構(gòu)見(jiàn)面會(huì)上坦言，“我認(rèn)為利率實(shí)際上已經(jīng)市場(chǎng)化了，利率市場(chǎng)化意味著保護(hù)沒(méi)有了，也意味著對(duì)新環(huán)境的適應(yīng)能力。”

恒豐銀行行長(zhǎng)欒永泰也撰文指出，利率市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。“一是使利率波動(dòng)性變大，商業(yè)銀行易面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。二是減少銀行的利差收入，造成主營(yíng)業(yè)務(wù)縮水。三是提高了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，不利于金融穩(wěn)定。”欒永泰指出。

銀監(jiān)會(huì)的定量測(cè)算表明，如果今后十年內(nèi)放開存款利率，實(shí)現(xiàn)完全利率市場(chǎng)化，銀行息差收入可能下降60－80個(gè)基點(diǎn)，銀行利潤(rùn)將降低一半。這對(duì)于此前依賴存貸利差的傳統(tǒng)盈利模式無(wú)疑是巨大的挑戰(zhàn)。

市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，利率市場(chǎng)化給中小銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)更大。北京銀行董事長(zhǎng)閆冰竹指出，在利率市場(chǎng)化的背景下，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，銀行對(duì)存貸款的依賴程度高，貸款業(yè)務(wù)也處在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中。中小銀行在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，同大銀行沒(méi)法比，大銀行可以去國(guó)外發(fā)展，而小銀行大部分都局限在當(dāng)?shù)匕l(fā)展。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇告訴京華時(shí)報(bào)記者，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)一步推進(jìn)將加劇銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，甚至不排除會(huì)有銀行機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題，例如在競(jìng)爭(zhēng)時(shí)盲目上調(diào)利率標(biāo)準(zhǔn)最終卻無(wú)法償付客戶，甚至可能由此出現(xiàn)機(jī)構(gòu)倒閉。

□調(diào)查多數(shù)銀行未能“一浮到頂”

利率市場(chǎng)化箭在弦上，銀行是否已經(jīng)做好應(yīng)對(duì)措施，在此刻顯得十分關(guān)鍵。從2012年到2015年，中國(guó)央行三次提高存款利率浮動(dòng)上限，從2012年6月8日央行首次擴(kuò)大存款利率上限至基準(zhǔn)利率的1.1倍，到2014年11月22日央行第二次調(diào)高存款利率浮動(dòng)上限至基準(zhǔn)利率的1.2倍，隔了兩年零五個(gè)月的時(shí)間，而今年2月28日央行提高存款利率浮動(dòng)上限至基準(zhǔn)利率1.3倍，距離上次調(diào)高只隔了三個(gè)月。

從這三次的情況來(lái)看，前兩次，盡管國(guó)有大行的反應(yīng)速度相對(duì)較慢，但是在數(shù)月之內(nèi)，幾乎所有的銀行都有條件或者無(wú)條件地將長(zhǎng)期存款利率“一浮到頂”，雖然部分銀行表示存款需要達(dá)到一定門檻才能享受最高利率，但是據(jù)京華時(shí)報(bào)記者從銀行了解，這一門檻多在1萬(wàn)元人民幣上下，基本能覆蓋90%以上的儲(chǔ)戶。

最近的一次降息，情況顯得有些不太一樣。京華時(shí)報(bào)記者日前在西城區(qū)一些銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，往常的中小銀行集體“一浮到頂”現(xiàn)象已經(jīng)不復(fù)存在。

重心向理財(cái)產(chǎn)品傾斜

京華時(shí)報(bào)記者在招商銀行西城區(qū)一家網(wǎng)點(diǎn)看到，目前該行一年期存款利率為2.75%，較央行基準(zhǔn)利率僅上浮了10%，聽到記者以客戶身份打聽存款利率的問(wèn)題時(shí)，該行客戶經(jīng)理表示，存款利率上浮程度確實(shí)有限，但是該行有很多具有競(jìng)爭(zhēng)力的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率相對(duì)較高，比存款要?jiǎng)澦愫芏唷?/p>

在渤海銀行一家網(wǎng)點(diǎn)，記者也看到，渤海銀行一年期存款利率較央行基準(zhǔn)利率上浮了20%，為3%，但是其客戶經(jīng)理表示，該行有“添金寶”產(chǎn)品，類似“余額寶”，即便是活期存款也享受4%左右的利息，比較劃算，建議記者選擇此類產(chǎn)品，較存款更為合適，也更加靈活。

在建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等銀行網(wǎng)點(diǎn)，也有客戶經(jīng)理向記者表示，選擇一些智能存款或類“余額寶”產(chǎn)品比普通的儲(chǔ)蓄存款更劃算，往常銀行爭(zhēng)相“一浮到頂”搶存款的局面不復(fù)存在。

即便是在利率市場(chǎng)化過(guò)程中普遍被認(rèn)為會(huì)“高息攬儲(chǔ)”的城商行，此次也不是所有城商行都選擇了將利率“一浮到頂”。記者在北京銀行西單一家網(wǎng)點(diǎn)獲悉，該支行各檔期存款利率較基準(zhǔn)利率上浮20%，在掛牌價(jià)基礎(chǔ)上有所上浮，上浮之后，一年期存款利率是3%。

銀行實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)

央行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)易綱表示，“這一次提高到1.3倍以后，可以看出，我們的商業(yè)銀行還是能夠差異化地定價(jià)，出現(xiàn)了上浮區(qū)間不同的陣營(yíng)。實(shí)際上通過(guò)這種差異化定價(jià)，商業(yè)銀行和客戶之間的優(yōu)化已經(jīng)在形成。”

此外，記者還了解到，一些中小銀行，例如浙商銀行、渤海銀行、包商銀行、南京銀行等，在降息當(dāng)晚宣布了將利率一浮到頂，但是隨后京華時(shí)報(bào)記者在這些銀行北京地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)看到，這些銀行當(dāng)中，又有部分銀行包括浙商銀行、渤海銀行此后進(jìn)行了利率的調(diào)整，將原來(lái)上浮30%的存款利率降至上浮20%，但包商銀行、南京銀行目前存款利率仍然較基準(zhǔn)利率上浮30%。

□分析

銀行調(diào)價(jià)更成熟

此前兩次降息，銀行也有利率調(diào)整，但是總體來(lái)看，都是“只見(jiàn)升，不見(jiàn)降”，但隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速，銀行不僅調(diào)升利率，也開始調(diào)降利率。對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼認(rèn)為，這體現(xiàn)了利率市場(chǎng)化下，存款利率呈現(xiàn)經(jīng)常性變化。降息后，銀行根據(jù)資金需求和定價(jià)策略調(diào)整存款掛牌利率，今后或?qū)⒊蔀槌B(tài)。

而對(duì)于存款利率的差異化，董希淼指出，這一方面表明，越來(lái)越多的銀行開始成熟起來(lái)，已經(jīng)意識(shí)到單一的存款價(jià)格戰(zhàn)未必是一件好事；另一方面，這也說(shuō)明存款利率的差異化在加大，一概而論容易產(chǎn)生誤解。銀行網(wǎng)點(diǎn)電子顯示屏上的利率只是掛牌利率，既不完全等同于央行確定的基準(zhǔn)利率，也不完全等同于實(shí)際執(zhí)行的利率。

銀率網(wǎng)理財(cái)分析師毛亞斌也告訴京華時(shí)報(bào)記者，利率差異化是利率市場(chǎng)化條件走向成熟的必然現(xiàn)象，銀行根據(jù)自身負(fù)債、網(wǎng)點(diǎn)情況制定利率政策，是利率市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)走向成熟的表現(xiàn)。

在這種差異化的利率下，儲(chǔ)戶該何去何從呢？毛亞斌認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)呐d起，中國(guó)居民近年來(lái)儲(chǔ)蓄意愿有所下降，因此高收益理財(cái)以及互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金更能吸引儲(chǔ)戶。“利率市場(chǎng)化帶來(lái)的不僅是存款利率的差異化，同時(shí)也促進(jìn)金融產(chǎn)品的多樣化，對(duì)于儲(chǔ)戶來(lái)講，有更多的金融產(chǎn)品供選擇，但投資者也不得不重新了解這些新的產(chǎn)品，對(duì)于投資者來(lái)講，其中的學(xué)習(xí)成本和存在的風(fēng)險(xiǎn)都是需要面對(duì)的。”毛亞斌指出。