投資型財險再現銀保渠道 收益率略高于定存

　　盡管目前有多家財險公司開發了類似險種，但由于銷售渠道還沒有打開，多數消費者仍不知有類似險種，加之該類險種收益率略高于定存，險企銷量有限，保費不高。

　　投資型財險經過多年沉寂之后，又出現在銀保渠道。

　　近期，在某銀行網銀的保險超市中，出現了三款投資型財產險，每份1萬元，收益率較同期存款基準利率高出 0.75%-0.85%，保險責任包括家庭財產因出現的火災、爆炸、地震等原因造成的損失。

　　記者采訪得知，盡管目前有多家財險公司開發了類似險種，但由于銷售渠道還沒有打開，多數消費者仍不知這類險種的存在，加之該類險種收益率略高于定存，險企銷量有限，保費不高。

　　投資型財險收益較低

　　投資型財產保險的設計原理是以同期銀行存款利率為預定利率，以保險期限內的預定利息收入作為保費。這種產品的本質上是保險保障功能與銀行儲蓄功能的融合。保險公司對收入的保險儲金進行資金運用，收益率大于預定利率的部分歸保險公司所有。

　　在國外，投資型財產險發展較快，而國內的投資型財險卻“波折不斷”。

　　2001年初，中國保監會批準華泰財產開辦固定利率的居安理財家庭財產保險。2004年，打著“利率聯動”的旗號，投資型財產險產品開始大量上市。2007年后由于投資型財產險的回報率上調引發償付隱患，監管部門通過收緊審批的方式嚴控相關產品上市。2012年保監會發布《關于進一步加強財產保險公司投資型保險業務管理的通知》，再次加強投資型財險監管。2013年10月31日，中國保險的監督管理委員會發布了太平洋財險與天安保險的投資型財險產品費率及條款獲批的公告，投資型財產險產品重新高調上市。

　　統計顯示，目前開展投資型財險業務的保險公司有安邦財險、平安財險、太保財險、大地保險、天安財險等保險公司。

　　某財險公司銀保人士表示，國內的投資型財險銷售渠道還沒有打開，多數消費者只知道投資型壽險產品，并不知道投資型財險。拋開這類保險保障功能，投資型財險的收益率也不及壽險產品。

　　據悉，保險業較發達國家的家財險普及率均在70%以上，美國甚至達到95%，而我國家財險的投保率長期低于10%，另據去年2月26日北京保險行業協會公布的數字顯示，目前北京投保家財險的家庭只有1%，投資型家財險的比例就更低了。

　　記者在某銀行網銀提供的一款投資型財險說明書中看到，在保險期間內，該產品收益率隨中國人民銀行公布的同期存款基準利率同幅同向聯動，且始終高出 0.75%-0.85%（年期不同，高出的收益率不同），滿期時分段計算收益，產品滿期年化收益率不低于合同生效時同期存款基準利率增加 0.75%-0.85%（年期不同，增加的收益率不同）。

　　從投資的角度上來看，此類產品的吸引力有限。央行自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%，若上述產品在2015年到期，到期后的最高的收益率為3.6%，勉強跑贏定存。

　　不過有保險營銷人員也指出，盡管投資型財險收益率較低，但根據我國規定，其收益是免稅的，也就是說，按目前我國的利息稅規定，它的最終收益至少要比同期銀行存款利率高出一部分。

　　此外，作為主要在銀行銷售的保險產品，投資型財產險具有銀保產品的一般特點，投保比較簡單、方便，客戶可以持現金、存折、銀行卡直接在柜臺購買。甚至部分銀行直接將這類保險產品移植到網銀、銀行官網等渠道。

　　流動性方面，此類產品是保險而非存款，退保不僅沒收益，還有本金損失。記者查閱2013年年報顯示，某財險公司的投資型財險退保收入由2012年的186萬元猛增到2013年的1388萬元，退保收入排在該財險公司“其他收入”的第二位。

　　投資門檻方面，與普通保障型產品的保費金額相比，投資型的家財險、意外險產品的每份投資門檻都更高，目前國內在售的投資型財險，其單份的投資金額都是1萬元。

　　對險企投資能力要求較高

　　上述財險公司銀保人士表示，由于投資型財險對險企的投資能力要求較高，所以經營投資型財產保險產品的保險公司必須建立一支具有較強投資能力的人才隊伍。一般來說，現金凈流出的保險公司不宜過多地開辦這項業務，因為公司現金流形勢不好，保險公司就很可能動用投資保費填補資金窟窿。這樣投資保費不但產生不了收益，而且可能血本無歸。

　　保監會此前，明確要求投資型保險產品可使用規模與公司償付能力充足率掛鉤，進一步細化了投資型保險產品風險控制要求。其中，保監會要求財產保險公司申請報批投資型產品，必須滿足持續經營三個以上完整的會計年度、公司最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰、最近三個會計年度總體凈盈利，以及上一年度末及最近四個季度償付能力充足率不低于150%等條件。

　　該人士同時指出，盡管投資型財險有存在各類風險，但這類保險產品為新公司、小公司切入市場開辟了一條新的路子，使他們不再通過提高退費比例和手續標準、降低費率、支付保費回扣，以及犧牲整個保險市場的效率和效益等手段爭奪業務，有利于引導新公司和小公司通過新產品的研發發展自身保險業務，爭取市場份額。

　　在去年中國保監會1月21日在京召開全國保險監管工作會議，保監會主席項俊波強調，目前保險業防范流動性風險的經驗還比較欠缺，要按照疏堵結合的原則，加強資產負債匹配監管，要規范和疏導高現金價值業務，審慎控制非壽險投資型業務，在風險可控的基礎上推進產品創新。