銀行理財產品比例宜低于15%

　　降息周期下 理財宜進取 銀行理財產品偏債基金偏股基金等多類產品可“取長去短”

　　文、表/記者井楠

　　降息后，專業(yè)人士認為，多數家庭適宜提高進取理財品的總體配置至（流動資產中）45%~60%的比例，將固定收益類理財產品的投資比例降到20%以下；延長銀行理財產品、各類基金的投資期限，一方面鎖定未來收益，另一方面受益于未來可能出現的多次加息。

　　哪些理財產品將受影響？

　　市場進入了降息周期，“利好”于股票、股票基金為主的進取類理財產品。市場資金充裕度增強、貨幣波動增加，對于混合型基金、貨幣基金也有一定促進。

　　而“降息周期”不利于固定收益類理財產品，包括固定收益類的銀行理財產品與信托產品。

　　而對于普通信托產品與浮動利率型理財產品，“降息周期”是把雙刃劍，除了可能降低新品收益率，還會降低企業(yè)運營、融資成本；類似產品的投資方向，比如說基礎建設項目、實體投資項目，成功的速度有可能加快，收益率由此上升。

　　對債券市場而言，憑證式（或儲蓄式）國債收益率將隨著銀行利率的下降而降低。但債券市場的整體交易，卻會因為資金流動性增強而受到一定力度的促進。

　　理論上來說，未來半年到1年半時間里，普通投資者應提升以上“利好”類產品的配置，而降低以上“利空”類產品的配置。

　　家庭理財配置：

　　民生銀行廣州分行的陳敏娜認為，“降息周期”中，中長線理財適宜采取進取為主的策略。

　　普通白領（或中產）家庭，可適度提升進取理財產品的配置至流動資產45%~60%的比例（年中時建議為40%~55%），偏股基金持有時間應加長；提高偏債基金的配置比例至20%~30%的范圍，并做中長線投資；適當增配貨幣基金。

　　如果計劃購買固定收益類產品，應將其在家庭流動資產中的比例適當降低到20%以下。投資銀行理財產品，應“取長去短”。

　　典型的城市中產三口之家：增偏股基金、偏債基金

　　案例一：

　　廣州市民費先生38歲，是一家外企的電腦工程師，一家三口住在天河區(qū)自有公寓中，家庭年收入約為27萬元。算上12月即將到期的存款與銀行理財產品，家庭將有現金25萬元，股票（部分被套）市值17萬元，貨幣基金2萬元。

　　理財建議：

　　建議采取進取為主、偏向穩(wěn)健的理財方式，增加偏股基金、偏債基金的配置，再購銀行理財產品時以較長期限產品為主，立足未來1年半投資。

　　如下表所示，理財后，費先生家的進取理財產品的流動資產占比提高到59%，貨幣基金小有增加，銀行理財產品的比例被控制在了15%以下。

　　理財建議:

　　特殊家庭：增保險買債基

　　案例二：

　　廣州羅女士46歲，是廣州一家民營企業(yè)的市場部經理，年薪16萬元，離婚后與兒子一起住在番禺某自有樓盤內。

　　羅女士家庭現有投資分紅類保險價值1.2萬元、偏股基金28萬元、黃金10萬元、銀行存款20萬元（其中的8萬元即將到期）、現金5萬元。

　　單親家庭抗風險能力較低，應特別重視理財基本原則中的“雙10定律”（家庭保險設定的適宜額度應為家庭年收入的10倍，保費支出的適當比重應為家庭年收入的10％）。為此，建議羅女士可以將每年家庭收入中約1萬~2萬元，逐步投資在“保險”領域，可以考慮為孩子購買一些教育類保險。

　　銀行存款的占比較大，到期后，可以配置10萬元上下的偏債基金，另外加配3萬~5萬元的貨幣基金。

　　理財建議:

　　案例三：

　　廣州劉叔65歲，與老伴兒住在海珠區(qū)濱江東路的自有住房中，退休金合計11萬元。

　　家庭流動資產目前有：黃金約15萬元，定期存款35萬元（部分年底到期），現金5萬元，國債10萬元（明年初即將到期）。

　　劉叔投資方向過于保守。一方面，不建議向不太熟悉的股市進軍、提高投資風險，另外一方面，建議劉叔適當購買穩(wěn)健型理財產品。

　　國債到期后，可改買固定收益的銀行理財產品，2年期限為宜。定期存款到期后，可一分為二，部分購買債券型基金，部分購買混合型基金，提高整體收益率。