保險償二代監(jiān)管近了：償付能力資本將釋數千億

業(yè)內人士透露，測試結果初步顯示，相較于償一代，在償二代標準之下，保險業(yè)的償付能力資本將釋放數千億，但各類型險企分化較大。

上海證券報昨日從相關渠道獨家獲悉，除昨日在官網發(fā)布償二代保險集團監(jiān)管規(guī)則(征求意見稿)外，保監(jiān)會一天之內在行業(yè)內部連發(fā)十多個償二代相關文件。文件背后的信息量較多：保險公司償二代第一支柱第三輪測試將啟動，同時償二代第三支柱監(jiān)管規(guī)則也起草完畢并開征意見。

種種跡象預示，中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系的腳步真的近了，保險公司的資本監(jiān)管將由規(guī)模導向轉向風險導向。業(yè)內人士透露稱，此前測試結果初步顯示，相較于償一代，在償二代標準之下(綜合各方案)，保險業(yè)的償付能力資本將釋放數千億，但各類型險企分化較大。

第三輪測試將啟動

與銀行業(yè)的資本監(jiān)管體系保持一致的保險“償二代”，其核心是“三支柱”的監(jiān)管體系，包含了定量監(jiān)管、定性監(jiān)管和市場約束。其中囊括了保險風險資本、市場風險資本、信用風險資本等要求的第一支柱，已分別在產、壽險行業(yè)展開了兩輪測試(方案測試和參數測試)。

在兩輪測試和征求意見的基礎上，保監(jiān)會修改形成了保險公司實際資本和最低資本監(jiān)管規(guī)則第四次征求意見稿。此外，償付能力壓力測試征求意見第二稿也于昨日同時出爐。至此，保險公司償二代第一支柱全部技術標準基本成型。

知情人士透露稱，“償二代第一支柱第三輪測試馬上將啟動，第三輪是校準測試，在前兩輪測試的基礎上，第三輪更多地可能是微調，大方向不會有變。”

多位保險業(yè)人士透露，根據之前的初步測試結果顯示，償二代現實情境下，各方案下壽險行業(yè)的實際資本和最低資本均有大幅上升，但實際資本上升幅度遠大于最低資本。因此，綜合下來，壽險行業(yè)的償付能力資本可釋放約4000億至6000億元左右。

但具體至各保險公司，則分化較大。測試結果顯示，因傳統險產品占比高、高風險投資項目占比小、資產負債匹配度高等特點，大型保險公司的償付能力充足率在償二代監(jiān)管標準下均有所提高；相反，中小型保險公司均有所下降。

此外，有保險公司人士對“從償一代向償二代轉換過程中，是否設過渡期”一事表示關注。目前監(jiān)管部門對此并沒有進行過明確表態(tài)，“不設過渡期的話，預計不少中小型保險公司短期將面臨增資的問題。”

三支柱監(jiān)管規(guī)則開征意見

償二代第一支柱定量監(jiān)管測試臨近收官，而第二支柱定性監(jiān)管要求(操作、戰(zhàn)略、聲譽等難以量化的風險)不久前已經公開征求意見，隨著第三支柱監(jiān)管規(guī)則的亮相，預計到今年年底，保監(jiān)會將出臺償二代全部技術標準。

多位保險業(yè)人士透露，在昨日保監(jiān)會在行業(yè)內部下發(fā)的十多個償二代相關文件中，關于第三支柱市場約束機制的三個監(jiān)管規(guī)則首度開征意見。這三個監(jiān)管規(guī)則分別是：“償付能力信息公開披露”、“償付能力信息交流”、“保險公司信用評級”。

備受關注的信用評級方面，征求意見稿規(guī)定，保監(jiān)會可與信用評級機構、行業(yè)分析師、研究機構建立定期交流機制，通過座談會等方式就償付能力信息進行交流。信用評級機構、行業(yè)分析師、研究機構發(fā)現保險業(yè)和保險公司存在以下事項時，可向保監(jiān)會報告：國內外宏觀經濟環(huán)境發(fā)生變化，可能對保險業(yè)償付能力造成重大影響；保險公司存在重大償付能力風險或風險管理存在重大缺陷；其他可能危及保險業(yè)、保險公司償付能力的事項。

保監(jiān)會同時鼓勵保險公司主動聘請信用評級機構對本公司進行主體信用評級，并公開披露評級結果。保險公司應當采用公開招標方式選聘信用評級機構。保險公司發(fā)出投標邀請的信用評級機構不得少于3家。