投資者應該理性對待個人大額存單

 個人大額存單雖然是利率市場化的又一新興產物，但其作用并非人們想象中的那么美好，投資者應該理性對待其具體的作用和投資功能

盡管相關機構剛剛辟謠，個人大額存單短期內或不會立即面世。但是這一金融市場的“新兵”已被市場期許已久，更是讓投資者躍躍欲試。但業內有人士坦言，個人大額存單雖然是利率市場化的又一新興產物，但其作用并非人們想象中的那么美好，投資者應該理性對待其具體的作用和投資功能。

對理財產品沖擊有限

個人存單與傳統定期存款不同，個人存單有固定面額，而定期存款額度是由儲戶自己決定的，個人存單期限通常在一年以內，目前我國擬推出的個人存單期限為一年。存單的利率較高，且不受存款利率上限的限制，并且在個人存單未到期期間，投資者可以在二級市場中進行交易，流動性要遠優于傳統的定期存款。由于我國目前不存在存款保險等制度，個人存單和普通個人存款一樣是等同于無風險產品。

在銀行看來，個人存單本身是銀行犧牲了一部分利潤來換取存款，這樣的讓步也是銀行的無奈之舉。但需要提醒的是，在投資者眼中，個人大額存單的投資門檻卻相對偏高。資金量低的投資者完全可以選擇收益更好的銀行理財或其他低風險產品。

就銀行理財產品來看，目前市場上的短期理財產品的收益率也能達到存單的收益水平。唯一的區別在于存單的流動性，從表面來看似乎稍勝一籌。但也有業內分析人士稱，在實際操作中，和購買短期理財產品相比，個人大額存單與其區別不大。

根據此前的報道和消息，首批擬定推出的個人存單利率大約為4.2%，而起點或為50萬元或100萬元。根據銀率網統計，目前在售的非結構性理財產品中，保本固定收益的理財產品的預期收益率最高可達5.15%，較個人大額存單擬定的4.2%高出近1%，但這些產品的投資門檻僅5萬元。簡單對比即可發現，個人存單與銀行理財產品相比，其定位的投資者人群和功用是有區別的，而個人大額存單較高的投資門檻也注定使其難以對銀行理財產品市場造成沖擊。

與“寶寶軍團”將錯位競爭

對于銀行而言，個人大額存單在某種意義上是銀行“拉存款”的又一工具。事實上，令近期銀行存款流失的始作俑者無疑是互聯網“寶寶”們，然而推出個人存單能否成為銀行逆襲互聯網“寶寶”的殺手锏呢？

對此，銀率網分析師毛亞斌認為，2013年年中突發的資金緊張讓銀行業至今還心有余悸，也成就了互聯網“寶寶”這個半路殺出來的“程咬金”。不過隨著市場上流動性的好轉和資金面的漸趨寬松，互聯網“寶寶”們的收益也是每況愈下。加上個人大額存單本身有銀行信用作為擔保，收益有保障，風險更低，而互聯網“寶寶”承諾的預期收益恐難以與之抗衡。

但是，互聯網“寶寶”的主要優勢并不是收益率，余額理財才是各大互聯網“寶寶”真正吸引人的特色。而這樣一看，個人存單的優勢蕩然無存，50萬元、100萬元的投資門檻或將多數投資者拒之門外，而這也將成為個人大額存單與各大“寶寶”們錯位競爭的重要依據。