兩部委詳析中小企業(yè)融資難 警示民間高息借貸風險

    2011年8月18日，人民銀行金融市場司副司長吳顯亭和銀監(jiān)會完善小企業(yè)金融服務辦公室副主任張小松接受中國政府網(wǎng)專訪，就中小企業(yè)金融服務有關問題進行解讀并回答網(wǎng)民提問。圖為嘉賓與主持人交談。中國政府網(wǎng) 陳競超 攝 

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    ■ 精彩語錄

    今年上半年中小企業(yè)生產和生存狀況總體正常，沒有出現(xiàn)個別媒體報道的大范圍、趨勢性的中小企業(yè)破產倒閉問題。

    造成今年上半年部分中小企業(yè)生產經營困難的原因是多方面的，受國家宏觀調控政策正面沖擊的高耗能、高污染、建筑業(yè)、房地產業(yè)的中小企業(yè)反映出的困難聲音更大一些。

    感覺到困難的部分中小企業(yè)生產成本提高主要有四個方面的原因：原材料價格上漲、用工成本上漲、能源價格上漲以及融資成本上漲，這四大因素中，原材料成本的上漲影響很大。

    日前，國務院已經批準信貸資產證券化繼續(xù)擴大試點，人民銀行會同相關部門目前正在積極研究進一步擴大中小企業(yè)信貸資產證券化的實施方案。

    不少金融機構，通過小企業(yè)“信貸工廠”、供應鏈融資、知識產權抵押融資、應收賬款質押融資、融資租賃等服務方式，為中小企業(yè)方便快捷地擴大融資和提供配套金融服務提供了有力支持。

    今年上半年，民間借貸比較活躍，一定程度上緩解了部分中小企業(yè)的融資困難，對中小企業(yè)的發(fā)展，是有積極作用的。

    要加強對民間借貸的合理引導，及時預警和有效防范“亂集資”和“高利貸”的潛在風險。

    ■ 訪談實錄

    1、怎樣看待中小企業(yè)生產經營困難

    [吳顯亭] 一、在今年執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策環(huán)境下，金融機構對中小企業(yè)信貸的總量沒有減弱而且是加強了。

    從全國數(shù)據(jù)來看，到今年6月末，全部金融機構中小企業(yè)人民幣貸款余額為20.1萬億元，比年初增加1.59萬億元，同比增長18.2%；其中，小企業(yè)貸款余額為9.7萬億元，比年初增加8659億元，同比增長25.9%。中小企業(yè)貸款余額占全部企業(yè)貸款余額的比重比2008年、2009年和2010年末分別高3.7個、2.5個和0.6個百分點；大型、中型、小型企業(yè)貸款新增額占全部企業(yè)貸款新增額的比例大體上是三三開。這應該可以說是一個很不錯的結果，前幾年大型企業(yè)基本上占40%、50%，今年通過結構調整，從全國來看小企業(yè)市場份額在不斷上升，這是符合我們政策預期的。

    二、今年上半年中小企業(yè)生產和生存狀況總體正常，沒有出現(xiàn)個別媒體報道的大范圍、趨勢性的中小企業(yè)破產倒閉問題。

    一是從企業(yè)產銷銜接狀況來看總體正常。到今年6月末，全國工業(yè)企業(yè)產品銷售率為97.8%，同比提高0.1個百分點。其中，浙江省中小企業(yè)產品銷售率是97.15%，比去年同期提高0.03個百分點，浙江全省規(guī)模以下工業(yè)企業(yè)生產設備利用率為78.6%，同比提高4.6個百分點。其中，滿負荷生產的企業(yè)占9.2%，利用率在80%以上的企業(yè)占58.5%，利用率在50%以下的企業(yè)僅占2.4%。

    三、造成今年上半年部分中小企業(yè)生產經營困難的原因是多方面的，這需要實事求是地進行全面、深入、客觀地分析。

    中小企業(yè)生產經營情況困難大體上有四種情況：一是結構性問題。受國家宏觀調控政策正面沖擊的高耗能、高污染、建筑業(yè)、房地產業(yè)的中小企業(yè)反映出的困難聲音更大一些。二是在應對國際金融危機時信貸非常寬松，那時有一部分企業(yè)規(guī)模擴張相對較快，受投資慣性影響，今年宏觀緊縮后就感到資金相對緊張，特別是上項目多的地方，越是上的項目多反映資金就越是相對困難。三是今年以來美國、歐洲、日本、中東、北非等海外市場動蕩，國內市場也由于多重因素疊加的影響，使一些中小企業(yè)的利潤空間收窄，生產經營壓力相對加大。四是一些企業(yè)投資經營戰(zhàn)線拉得太長，比如企業(yè)主的經營行為不是特別規(guī)范，還有一些是由于不符合環(huán)境政策或者淘汰落后產能等政策要求關停了一部分企業(yè)。

    部分中小企業(yè)國內生產成本提高主要有四個方面的原因：一是原材料價格上漲比較明顯，媒體報道得也比較多；二是企業(yè)用工成本的上漲，可以說今年全國不少地方勞動力成本都在上升；三是像能源比如煤、電等資源價格上漲，影響企業(yè)生產經營；四是企業(yè)融資成本上升，比如由于今年利率上調，中小企業(yè)貸款利率上浮提高，中小企業(yè)通過民間借貸的利率也在上升，所以整個融資成本是上升的。

    第四，多措并舉、多管齊下，對癥下藥，有扶有控，合力解決中小企業(yè)的現(xiàn)實生產經營困難。

    從企業(yè)方面來講，在當前的情況下，企業(yè)自身確實要積極地加強內部管理以適應市場的變化，調整經營策略，修煉內功，下力氣提高產品市場競爭力和企業(yè)管理方面的應變能力，在實現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)步經營的基礎上，積極探索轉型升級之路。

    從金融服務來講，這些年來，金融管理部門在這方面做了大量扎實有效的工作，出臺了許多針對性務實措施，金融機構服務中小企業(yè)的認識、理念、管理、制度和服務水平總體上與以前相比有了顯著的改進和提升，許多產品有市場、有效益、發(fā)展?jié)摿Υ蟆⒁?guī)范誠信經營的中小企業(yè)始終是金融機構信貸競相支持的對象。但是由于中小企業(yè)自身的財務管理、信息披露等方面與大企業(yè)相比不是那么規(guī)范，所以在金融機構風險意識和商業(yè)化經營意識增強的情況下，對市場前景不好、效益下滑明顯、不符合環(huán)保政策要求、不符合國家宏觀調控要求的，特別是對不規(guī)范誠信經營的中小企業(yè)在放貸方面也會提出比較嚴格的要求。

    2011年8月18日，人民銀行金融市場司副司長吳顯亭和銀監(jiān)會完善小企業(yè)金融服務辦公室副主任張小松接受中國政府網(wǎng)專訪，就中小企業(yè)金融服務有關問題進行解讀并回答網(wǎng)民提問。圖為嘉賓與主持人合影。中國政府網(wǎng) 陳競超 攝

    2、和2008年相比中小企業(yè)融資難是否得到緩解

    [吳顯亭] 從今年上半年整個人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，中小企業(yè)貸款總量是增加的，金融機構對中小企業(yè)的支持沒有減弱。但是對中小企業(yè)我們不光只看到這些數(shù)據(jù)，我們同時還有很多措施，從這幾年來看我們也做了很多事情，比如從改進和完善金融宏觀調控，保持物價總水平基本穩(wěn)定，為中小企業(yè)創(chuàng)造一個好的經營環(huán)境是一方面；另一方面，我們通過積極推進利率市場化來支持中小企業(yè)的發(fā)展。

    另外我們加強信貸政策的宏觀指導，鼓勵金融機構加大對符合條件的中小企業(yè)的信貸投放。比如在2010年6月份人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會按照國務院的相關部署出臺了《關于進一步做好中小企業(yè)金融服務的若干意見》，明確了金融機構支持的方向、原則以及工作要求。像這類信貸政策指導文件這幾年算下來大概有十多個，基本上每年一個文件。

    第三，我們積極支持發(fā)展中小金融機構，因為中小金融機構在支持中小企業(yè)發(fā)展方面有先天優(yōu)勢。我們對中小金融機構存款準備金率也要比大型金融機構要低一些，這樣就使中小金融機構有更多的資金支持中小企業(yè)。還有一點，我們積極推進金融產品和服務方式的創(chuàng)新，拓寬中小企業(yè)多元化的融資渠道。

    第四是大力推進企業(yè)征信體系和融資擔保體系建設，以更好地解決銀行和企業(yè)之間信息不對稱的問題，為中小企業(yè)更方便、快捷地獲得貸款提供有效的基礎支持。

    第五是專門建立了中小企業(yè)專項信貸統(tǒng)計制度，及時、動態(tài)地監(jiān)測中小企業(yè)融資狀況，發(fā)現(xiàn)問題及時解決。

    今年上半年，央行出臺了兩個針對中小企業(yè)金融服務的政策文件。一個是《中國人民銀行關于進一步加強信貸管理扎實做好中小企業(yè)金融服務工作的通知》，另一個是《關于開展中小企業(yè)信貸政策導向效果評估的通知》。

    [張小松] 將現(xiàn)在小企業(yè)遇到的困難和2008年做一個對比，我這里有一組數(shù)據(jù)：2008年末，銀行金融機構小企業(yè)貸款余額是4.4萬億，2009年末是5.82萬億，2010年末是7.55萬億，分別比上年增長1.41萬億和1.72萬億，增長幅度分別為32.2%和29.6%，明顯高于同期M1、M2的增速。截至今年上半年小企業(yè)貸款余額是9.7萬億元，是2008年末的2.2倍。今年上半年小企業(yè)貸款占全部企業(yè)貸款余額的29%，如果再把中型企業(yè)加上來比例更高。今年6月末，小企業(yè)貸款比去年同期增長26%，比全部貸款增速高9個百分點。

    從以上數(shù)據(jù)可以看出，我們是連續(xù)三年完成了小企業(yè)信貸“兩個不低于”的目標。這是2008年金融危機以后，銀監(jiān)會為了幫助小企業(yè)擺脫困境提出的要求——小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速、增量不低于上年同期增量。

    從目前情況看，“兩個不低于”目標是順利實現(xiàn)的。今年由于信貸投放總量要服從穩(wěn)健貨幣政策，我們在年初提出的目標是，小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款的平均增速，對貸款增量沒有硬性要求。但是各家銀行現(xiàn)在完成的情況非常好，兩個目標在今年上半年都實現(xiàn)了。

    二是關于今年小企業(yè)遇到的困難，銀監(jiān)會也做了大量的調研工作。從調研的情況來看，小企業(yè)今年的困難，在宏觀上是一種政策結構的體現(xiàn)，既反映了信貸投放從應對國際金融危機的特殊情況回歸常態(tài)，也反映了信貸政策與國家淘汰落后產能、加快產業(yè)升級的宏觀政策相結合取得的結果。在微觀層面上，正如剛才吳司長所說的，一方面可能存在信貸政策趨緊后，小企業(yè)需求的滿足率相對有所下降的情況。

    在信貸總量調整的大環(huán)境下，大中型企業(yè)和小企業(yè)同樣面臨融資需求滿足率有所下降的情況，這是一方面的因素。融資難不是小企業(yè)當前面臨的首要問題。調查顯示，小企業(yè)面臨的困難前四位分別是：原材料的上漲，勞動力成本上升，融資成本上升，出口匯率上浮。

    第三，今年小企業(yè)融資難我們提前已經有所應對，在信貸政策上體現(xiàn)了重點支持。今年5月份銀監(jiān)會出臺了一個比較實惠的政策，《關于進一步支持商業(yè)銀行改進小企業(yè)金融服務的通知》，也就是59號文，網(wǎng)上簡稱“銀十條”。這個通知為什么大家反映比較實惠呢？是因為我們從市場準入、非現(xiàn)場監(jiān)管指標等方面采取了差異化的監(jiān)管政策，用這種激勵方式切實推動商業(yè)銀行加大對小企業(yè)的信貸支持，為促進小企業(yè)金融服務的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。實際上，從2005年以來，銀監(jiān)會一直致力于推動商業(yè)銀行以商業(yè)可持續(xù)原則開展小企業(yè)金融服務，從六項機制到“四單”原則到現(xiàn)在提出的差異化監(jiān)管政策，都是通過加強激勵導向，引導商業(yè)銀行進一步加大對小企業(yè)金融服務的力度。

    [吳顯亭] 評估的內容從中小企業(yè)的評估來講，主要包括以下六個方面：

    一是定量評估和定性評估相結合，根據(jù)各評估指標權重綜合計算各金融機構評估得分并依次排序，滿分100分。其中，定量指標主要評估貸款總量、貸款結構、市場份額、貸款質量四個方面共11項具體指標，權重為80%；定性指標主要評估政策實施、制度建設、金融創(chuàng)新、外部評價等通過定量評估難以全面涵蓋的內容共16項具體指標，權重為20%。

    二是金融機構自評與人民銀行綜合評估相結合，先由各金融機構按照評估政策設定的指標及權重進行自評，然后再由中國人民銀行實施綜合評估，并將評估得分及時反饋金融機構確認。

    三是縱向基準與橫向基準相結合，增強不同金融機構之間評估結果的可比性。其中，縱向基準用于評估金融機構自身歷年信貸投放的持續(xù)努力程度；橫向基準用于評估不同金融機構對同一信貸市場的份額貢獻度。

    四是根據(jù)定量和定性評估綜合得分，確定對各金融機構政策實施效果的評估等次，評估結果分為優(yōu)秀、良好、中等和勉勵四個等次。對不同等次的金融機構，將掛鉤實施不同的政策激勵與約束安排。

    五是評估的政策內容主要是近年來中國人民銀行單獨或聯(lián)合其它部門已經印發(fā)的中小企業(yè)信貸政策文件以及財政、稅務部門和金融監(jiān)管部門等部門已經發(fā)布的與中小企業(yè)信貸有關的配套政策規(guī)定。

    六是評估工作每年開展一次。2011—2012年中小企業(yè)信貸政策導向效果評估的對象范圍暫限于省級及省級以下的貸款類金融機構。

    目前政策已經下發(fā)到人民銀行的各級機構，我們要求人民銀行分支機構要切實加強中小企業(yè)信貸機構導向效果評估的統(tǒng)籌協(xié)調、指導和動態(tài)的跟蹤政策，抓緊制定和完善政策的實施細則，保證評估政策能夠扎實有效地開展，我們也希望能夠通過評估確實使這些年我們不同部門出臺的針對中小企業(yè)的扶持措施得到更好的貫徹落實，收到預期的效果。

    4、銀行根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)律提供不同融資方案

    [張小松] 企業(yè)發(fā)展一般要經歷一個從初創(chuàng)期、成長期、成熟期然后到衰退期的過程。每一個階段企業(yè)的融資需求是不一樣的。在初創(chuàng)期、成長期可能主要依賴內源性的融資，包括自我的積累，再大一點就是企業(yè)相互之間進行融資，發(fā)展到一定階段可能會有天使基金、風險資本、產業(yè)基金介入，當形成一定規(guī)模之后，企業(yè)就需要外源性的融資，這就涉及到銀行體系或者資本市場融資。銀行可以根據(jù)企業(yè)發(fā)展的規(guī)律提供不同階段的融資方案。剛開始企業(yè)可能是需要周轉資金，銀行提供的是以流動資金貸款為主的金融服務；企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模需要固定資產和擴大再生產，這時候就需要銀行提供固定資產融資；企業(yè)再發(fā)展到一定階段的時候需要進一步進入資本市場了，就需要銀行提供綜合的金融服務方案，包括理財產品，IPO前期財務顧問，投行業(yè)務等。

    5、央行五方面拓寬中小企業(yè)融資渠道

    [吳顯亭] 人民銀行這幾年做了以下幾方面的工作：

    一是加快發(fā)展銀行間債券市場，指導銀行間市場交易商協(xié)會先后推出短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等一系列的創(chuàng)新產品，對中小企業(yè)發(fā)行債務融資工具提供綠色通道。

    二是穩(wěn)步開展中小企業(yè)信貸資產證券化試點。

    三是針對國內勞動密集型小企業(yè)比較多的特點，人民銀行和財政部、人力資源和社會保障部從2002年開始設立了小額擔保貸款政策，主要是通過財政貼息和擔保來撬動銀行貸款，更好地加大對勞動密集型小企業(yè)的信貸投放。

    四是積極指導、支持和鼓勵金融機構根據(jù)中小企業(yè)的特點，研發(fā)推出不同的金融創(chuàng)新產品和服務方式。

    五是加強和證監(jiān)會等相關部門的配合和協(xié)作，積極支持符合條件的中小企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板以及場外的股份代辦轉讓系統(tǒng)，有效拓寬融資渠道。

    6、中小企業(yè)能否參與直接融資

    [吳顯亭] 在直接融資方面，現(xiàn)在符合條件的中小企業(yè)可以通過中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等直接融資。再一個就是剛才講到的在銀行間市場發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)、短期融資券這些，而且，對中小企業(yè)開辟綠色通道。如果單個的小企業(yè)發(fā)這些票據(jù)有困難，可以多個企業(yè)聯(lián)合發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)，同時，今年交易商協(xié)會還推出了“區(qū)域集優(yōu)”模式，通過加強地方政府、金融機構以及人民銀行的合作，更好地支持中小企業(yè)通過銀行間債券市場融資。

    7、如何防范中小企業(yè)民間借貸的金融風險

    [吳顯亭] 今年上半年，民間借貸比較活躍，一定程度上緩解了部分中小企業(yè)的融資困難，對中小企業(yè)的發(fā)展，是有積極作用的。但是，有一些擔保機構、典當行、寄售行、網(wǎng)絡借貸平臺等受利益驅使，超范圍經營，或者違規(guī)開展“高利貸”業(yè)務，不僅增加了中小企業(yè)的融資成本，而且，潛藏著不可忽視的金融風險。

    對民間借貸發(fā)展，重點是加強監(jiān)測、引導和規(guī)范。第一，要加強對社會融資總量的監(jiān)測和調控，對民間借貸的總量、利率、投向等，要動態(tài)跟蹤把握，做到心中有數(shù)；第二，要加強對民間借貸的合理引導，及時預警和有效防范“亂集資”和“高利貸”的潛在風險，按照“新非公經濟36條”的明確原則方向，積極引導更多的民間借貸資金合規(guī)投向實體經濟。第三，要及時制定和修改完善符合我國民間借貸特點的相關法規(guī)制度，對不同類別民間借貸要明確監(jiān)管責任，依法依規(guī)堅決打擊金融違法犯罪行為，促進民間借貸向法制化、規(guī)范化的方向發(fā)展。第四，要加強金融知識和輿論的正面宣傳，增強民眾的金融風險防范意識。